The Morning Briefing

트럼프 "이란과 합의 가능성" — 상호 공격 사흘째 중단에 브렌트 −8.70% 88.36달러, 유가발 인플레 공포가 하루 만에 꺾였다

간밤 뉴욕의 첫 번째 변수는 유가 폭락이다. 미국과 이란의 상호 재공격이 사흘째 중단된 가운데 호르무즈 해협을 양분한 이란과 오만이 해협 재개방 협상에 들어갔고, 트럼프 대통령도 "대리인을 통해서도, 직접적으로도 회담 진행 중 — 합의 가능성이 있다"고 발언했다(삼성 서정훈·대신 이경민). WTI −7.50% 82.61달러·브렌트 −8.70% 88.36달러로 90달러 선이 무너졌고(키움 채권 실측), 인플레 우려가 완화되며 미 10년물은 4.649%(−2.8bp)로 내렸다. 다만 유가 낙폭에 비해 금리 낙폭은 제한적이었다 — 2·5년물 입찰이 하루에 몰린 수급 부담에, 시장은 이번 주 FOMC의 금리 인상 가능성을 여전히 30% 후반대로 반영하고 있다(키움 채권). 트럼프는 "미국이 세계에서 가장 낮은 금리를 가져야 한다"며 FOMC 이틀 전 인하 압박을 재개했다. 한편 美 6월 핵심자본재주문은 +0.9%로 예상(+0.7%)을 상회(미래에셋) — 설비투자 모멘텀 자체는 아직 단단하다.

반도체는 삼중 악재 — 中 DUV 자체생산 보도에 ASML −5.80%, CXMT 경쟁 우려에 SK하이닉스 ADR −7.47%, 엔비디아는 순환투자 논란 재부각 −4.99%

필라델피아 반도체는 −2.23%로 사흘 연속 약세(삼성). 악재는 세 갈래다. ①중국 기업이 DUV 노광장비 생산에 돌입했다는 보도(올해 5대·내년 20대) — ASML이 −5.80% 급락했다(대신·키움). ②전날 상장 당일 400%대 폭등한 CXMT가 여타 반도체에 온기 대신 경쟁 심화 우려만 남겼다 — 마이크론 −2.25%, SK하이닉스 ADR −7.47%, 샌디스크는 −11.02%로 낙폭 1위(삼성·나스닥100 실측). ③OpenAI 채무 보증에 나선 엔비디아의 순환투자 논란 재부각 −4.99%(삼성·키움). 다만 키움 한지영은 "DUV는 제조사·성능 미공개에 초기 5대 vs ASML 연 130대 — 심리의 문제일 뿐 실질 우위는 여전하다"고 반박한다. 업종별로도 반도체·장비 −3.17%가 최하위, 에너지 −2.01%가 그 다음이었다(키움 김승혁).

낙폭 밖은 온기 — 애플 +1.17% 시총 1위 복귀, 하이퍼스케일러 견조 속 소프트웨어 실적주 랠리(쇼피파이 +11.54%·워크데이 +9.01%)

반도체의 주요 고객사인 하이퍼스케일러는 견조했다 — 알파벳 +2.13%, 마이크로소프트 +1.94%, AI 투자에 소극적이던 애플이 +1.17%로 시총 1위에 복귀했다(삼성). 나스닥100 상승 상위는 전부 소프트웨어·온라인 서비스다 — 쇼피파이 +11.54%·워크데이 +9.01%·톰슨로이터 +8.44%·오토데스크 +7.70%·팔란티어 +7.00%(나스닥100 실측). 섹터로는 호텔/레저 +3.13%·소프트웨어 +2.47%가 상위(키움 김승혁), 테마로는 양자컴퓨터 +6.21%·로봇 +4.28%(테마 히트맵 실측·시총 2B달러 하한). 이번 주 MSFT·메타(7/30 새벽)·애플·아마존(7/31) 실적이 대기 중이라 "빅테크가 Capex를 감내할 체력이 있는지"의 판정이 임박했다(삼성).

밤사이 폭등·폭락 종목

나스닥100 103종 실측(7/27 미국장 마감·나스닥 공식+네이버 교차검증) + 증권사 원문·텔레 교차확인분 기준. 재료 확인분만 이유 표기.

1위 — 샌프란시스코 AI 서밋의 한·미 자본동맹: SK-엔비디아 5,000억달러·삼성-브로드컴 최대 2,000억달러·네이버-엔비디아 1.48조원 유증, 합계 9,500억달러가 반등의 동력이었다

장중 급락을 되돌린 힘은 샌프란시스코 AI 서밋에서 나온 한·미 자본동맹이다. SK그룹은 엔비디아와 5,000억달러 이상 AI 인프라 LOI를 맺어 HBM4 장기 공급처를 확보했고(SK하이닉스 +3.24%), 삼성전자는 브로드컴과 5년간 약 300조원 규모 메모리·2나노 파운드리·패키징 턴키 MOU를 체결했다(+1.80%, 유안타). NAVER는 엔비디아를 3대 주주(4.55%)로 들이는 1조4,809억원 제3자배정 유증에 브룩필드 90억달러 AI 인프라 협상, 자사주 3.1% 소각까지 묶어 +8.43% 폭등했다(하나 이준호 "의심을 확신으로 바꿀 시점"). 하나 김두언의 프레임이 이 장의 성격을 요약한다 — "공급 부족은 실적을 만들지만, 공생은 밸류에이션을 만든다." 전략도 같은 결이다: 주도주를 사되, 희소성을 주문·계약·생태계로 바꾸는 기업을 사라(하나 '여주사').

2위 — CXMT 상장 쇼크: 공모가 대비 +465.8%로 A주 시총 1위 등극, 장중 국내 반도체를 흔들었다 — '삼성전자 시총 추월' 시나리오 vs '후강퉁 비대상' 반박

중국 과창판에 상장한 메모리 기업 CXMT가 공모가 대비 +465.8% 폭등, 공상은행을 제치고 A주 시총 1위(3.28조 위안)에 올랐다(유안타·신한). 국내 반도체가 장중 등락을 반복한 직접 원인이다. 전망은 정면으로 갈린다 — 신한은 Nomura의 7.8조 위안 전망대로면 약 1,687조원, 삼성전자(1,485조원)를 넘어선다는 위협 시나리오를 계량했고(신승웅: 피어 대비 2~3배 프리미엄), 키움 한지영은 "CXMT는 아직 후강퉁 비대상 — 상장 흥행은 심리 영향일 뿐 실제 수급 이탈 여지는 제한적"이라 반박한다. 대응 전략은 키움이 가장 명확하다: 오늘 반도체 노이즈로 하락 출발이 예상되나, "밸류에이션 바닥권 + 변동성 정점 통과(VKOSPI 77.6, 5일 연속 하락) 국면 — 조정 시 주도주 중심의 분할 매수"가 실효적이라는 판단이다.

3위 — 전쟁 헤지의 되돌림: 방산·정유·해운 동반 급락 — 현대로템 −16.35%(실적 쇼크 겹침)·S-Oil −9.79%·해운 −3.9%

중동 완화의 이면에서 전쟁 헤지 업종의 차익 매물이 쏟아졌다(신한 강진혁). 방산은 현대로템이 시장 예상을 하회한 실적까지 겹쳐 −16.35%, 한화에어로스페이스 −8.2%(삼성·신한). 정유는 S-Oil −9.79%·SK이노베이션 −10.3%, 해운은 "호르무즈·홍해 통항 정상화 기대에 운임 급등 시나리오 일보후퇴"로 −3.9%(유안타·STX그린로지스 −29.93%). 수급은 정반대로 갈렸다 — 외국인 −3.0조원 vs 기관 +1.1조원·개인 +1.8조원(KRX), 외국인 매도는 SK하이닉스·삼성전자에 집중됐고 기관은 바로 그 둘을 샀다(삼성). 유안타는 구조 변수 하나를 더 얹는다: 7/31 시행 단일종목 레버리지 예탁금 강화가 회전율을 낮춰 대형주 쏠림을 완화 — 코스닥 상대강세 요인이라는 판단이다.

전일 상승·하락 종목

kr_ranking_full 실측(7/27 종가·전체 순수종목 2,766·ETF·ETN 제외) + 증권사 원문·네이버 종목뉴스 교차확인분 기준. 재료 확인분만 이유 표기.