The Morning Briefing

유가와 장기금리가 동시에 뛰며 위험선호가 약해졌다

미국이 이란 내 이슬람혁명수비대 표적을 다시 타격하고 이란이 대응하면서 WTI는 90.22달러로 5.20% 올랐다. 미국 10년물은 4.80%, 30년물은 5.27%로 상승했고 S&P500은 0.71%, 나스닥은 1.03% 내렸다. 에너지 업종은 1.54% 올랐고 유틸리티와 헬스케어도 상대적으로 강했다.

약한 지표보다 유가발 물가 부담이 채권시장을 움직였다

미국 8월 ISM 제조업지수는 54.6으로 예상치 55.2를 밑돌았지만 8개월 연속 확장 국면은 유지했다. 7월 구인건수도 727만1천건으로 예상치 731만3천건에 못 미쳤다. 성장 지표의 둔화에도 2년물 금리는 4.40%로 5.8bp 올라 채권시장은 유가 급등에 따른 물가 부담을 더 크게 반영했다.

금리 부담 속에서도 AI 주문이 확인된 종목은 달랐다

필라델피아 반도체지수는 2.14% 내렸고 램리서치와 어플라이드머티어리얼즈는 각각 3.74%, 3.61% 하락했다. 델은 본장에서 6.80% 내렸지만 AI 서버 수주 확대와 매출 가이던스 상향을 확인한 뒤 시간외에서 7.0% 반등했다. 당사는 유가와 장기금리가 높은 동안에는 주문과 이익이 확인되는 AI 인프라 기업과 기대만 앞선 성장주의 차별화가 이어지는 시나리오를 본다.

밤사이 폭등·폭락 종목

자사주 매입은 지수 하단을 받쳤지만 수급 폭은 좁았다

최근 2거래일 외국인 1.1조원, 개인 0.7조원, 기관 1.4조원 순매도를 기타법인 3.3조원 순매수가 받아냈다. 9월 1일 기준 자사주 매입 진행률은 삼성전자 23.8%, SK하이닉스 24.4%로 추정됐다. 단기 안전판은 남아 있지만 외국인·기관 매도가 잦아들어야 반등 범위가 넓어질 수 있다.

AI IT가 수출을 이끌었고 비AI 품목의 온도 차가 남았다

8월 수출은 전년 동월 대비 68.7%, 일평균 수출은 72.5% 늘었다. 반도체 209.1%, 컴퓨터 419.4%가 성장을 이끌었고 AI IT 수출 증가율은 224.6%로 비AI IT의 6.5%와 격차가 컸다. 석유제품 65.3%, 화장품 52.0%, 이차전지 24.1%도 늘었지만 자동차는 생산 차질로 29.8% 감소했다.

금융 강세와 전기전자·2차전지 약세가 갈렸다

금융 그룹의 외국인·기관 합산 순매수는 645.0억원이었고 DB손해보험은 6.35% 올랐다. 삼성전기는 약 1조700억원 규모의 AI 서버용 고사양 MLCC 공급계약을 공시했지만 1.92% 내렸고 LG이노텍은 8.10%, 엘앤에프는 10.57% 하락했다. 당사는 수주가 실제 마진과 이익 추정치 상향으로 연결되는지에 따라 성장 업종의 차별화가 이어지는 시나리오를 본다.

전일 상승·하락 종목