The Morning Briefing

유가와 장기금리가 함께 임계점으로 다가섰다.

WTI는 6.69% 오른 102.48달러로 8거래일 연속 상승해 5월 중순 이후 최고 종가를 기록했다. 사우디의 8월 원유 생산이 전월 대비 23% 줄고 후티 반군이 홍해 인근 항구를 장악한 것이 배경이다. 미국 10년물 금리는 12.2bp 오른 4.963%, 30년물은 5.365%로 2007년 이후 최고치를 기록했고, 재무부가 예고한 60억달러 국채 바이백 중 실제 집행이 약 52억달러에 그친 점도 금리 상승을 자극했다. 다우 0.60%, S&P500 0.58%, 나스닥 0.65% 하락으로 3대 지수는 4거래일 연속 밀렸다.

반도체가 지수보다 네 배 넘게 빠졌다.

필라델피아 반도체지수는 2.66% 내려 5거래일 연속 상승세를 끊었다. 마이크론 4.90%, 램 리서치 5.65%, 인텔 5.57% 하락으로 낙폭이 컸고, 금리 상승이 하이퍼스케일러의 자금조달 비용을 높여 AI 인프라 투자 수요를 둔화시킬 수 있다는 경계가 작용했다. 반면 첫 폴더블폰을 1,999달러 시작가로 공개한 애플은 3.56% 올라 지수와 차별화됐다.

오늘 밤 8월 소비자물가가 방향을 가른다.

8월 생산자물가는 전월 대비 0.4%로 예상에 부합했지만 전년 대비 5.4%로 예상치 5.3%를 웃돌았고, ECB도 3대 정책금리를 25bp 올려 예금금리를 2.50%로 높였다. 9월 FOMC 금리 인상 확률은 70%대로 올라섰다. 당사는 헤드라인 3.4%, 근원 2.4%로 형성된 예상 범위에 결과가 머물면 유가와 금리의 되돌림과 함께 반도체 중심의 회복 경로가 유지된다고 판단한다. 반대로 결과가 예상을 크게 웃돌면 10년물의 5% 돌파와 성장주 할인율 부담 재확대를 기본 위험 시나리오로 둔다.

밤사이 폭등·폭락 종목

네 마녀의 날과 지수 리밸런싱이 대형 반도체를 눌렀다.

KRX 반도체지수의 개별 종목 편입 비중이 최대 20%로 제한되면서 삼성전자와 SK하이닉스에 리밸런싱 매물이 출회됐고, 두 종목은 각각 0.19%와 0.16% 내려 지수 하락을 이끌었다. 외국인은 코스피에서 약 2조5,000억원을 순매도해 8월 25일 이후 최대 규모를 기록했고 기관과 개인이 이를 받아냈으며, 자사주 매입을 포함한 기타법인 수급이 하단을 지지했다. 당사는 오늘도 지수 자체보다 리밸런싱 매물이 소화된 뒤 외국인 현물이 어느 방향으로 돌아서는지를 먼저 확인한다.

코스닥은 반도체 소부장이 끌어올렸다.

코스닥 거래대금은 11조3,000억원으로 두 달여 만에 10조원을 넘어섰고 기관이 1조원 넘게 순매수했다. 주성엔지니어링이 7.02%, 티에스이가 14.15% 오르며 상승을 주도했고 로봇과 이차전지 관련주에도 매수세가 들어왔다. 다만 이날 기관의 대규모 순매수는 대형 반도체 비중 상한 조정에 따른 상장지수펀드 리밸런싱 성격이 강하므로, 당사는 일회성 패시브 수급과 실제 실적 기반 매수를 구분해 다음 거래일의 연속성을 확인한다.

오늘은 7,000선의 성격이 바뀌는지를 확인하는 자리다.

코스피는 장중 6,898까지 밀렸다가 저점 대비 136포인트를 되돌리며 7,034로 마감했고, 거래대금은 28조2,000억원을 기록했다. 코스피 야간선물이 3%대 약세를 보인 만큼 출발은 무겁지만, 장 마감 후 분기 매출 193억달러와 수주잔고 6,640억달러를 발표하고 연간 가이던스를 900억달러로 올린 오라클의 실적은 장중 낙폭을 줄이는 재료가 될 수 있다. 당사는 8월 소비자물가가 예상 범위에 머무는 것을 기본 시나리오로 두고 저항이던 7,000선이 지지로 전환되는지를 본다. 물가가 예상을 크게 웃돌면 6,900선 재이탈을 위험 시나리오로 둔다.

전일 상승·하락 종목