하이브 (352820) 종합리포트

개요 및 현황2026/06/30 기준

개요 : 멀티레이블·위버스 플랫폼·테크를 결합한 음악 IP 기반 글로벌 엔터 사업

- 2005년 설립된 종합 엔터테인먼트 기업으로 음악 제작·매니지먼트·공연·MD·플랫폼 사업을 운영하며 방탄소년단·세븐틴·투모로우바이투게더 등 글로벌 IP를 보유

- 위버스 팬덤·커머스 플랫폼과 레이블 IP를 기반으로 음반·공연·콘텐츠·MD를 제공하며 게임·AI 등 테크를 접목해 수익모델을 다변화

- 멀티홈·멀티장르 전략과 글로벌 투어 확대로 해외 매출 비중을 높이고 산하 레이블·해외법인·제휴를 강화하며 글로벌 외연을 확장

현황 : 매출 사상 최고에도 영업이익 급감, 영업권 손상 등으로 순손실 적자 전환

- 2025년 연결 매출 2조6,498.7억원으로 전년 대비 17% 성장하며 사상 최고치를 기록, 월드투어 재개와 위버스 커머스·콘텐츠 확장이 외형 성장을 견인

- 매출원가율 상승과 판관비 증가로 영업이익은 493.2억원으로 73% 급감했고 북미 사업 영업권 손상차손과 구조개편 비용 등 대규모 영업외 손실이 더해지며 당기순손실 2,372.8억원으로 적자 전환

- 2025년 6월 방탄소년단 멤버 전원이 군 복무를 마치며 완전체 활동 재개 기반을 확보했고 멀티레이블 신작과 글로벌 투어, 위버스 고도화로 2026년 실적 회복 동력 마련에 주력

표 3. Financial Highlight [연결|전체]· 2026-08-16 갱신단위 : 억원, %, 배, 천주
구분	연간 (Annual)			분기 (Net Quarter)
(억원, %, 배, 원)	2024	2025	2026E	2025/09	2025/12	2026/03	2026/06	2026/09E	2026/12E
매출액	22,556	26,499	48,328	7,272	7,164	6,983	14,500	14,279	12,711
영업이익	1,840	493	2,850	-422	40	-1,966	1,709	1,625	1,477
당기순이익	-34	-2,544	1,995	-520	-2,722	-1,567	1,098	1,298	956
영업이익률(%)	8.16	1.86	5.90	-5.80	0.56	-28.15	-	11.38	11.62
ROE(%)	0.31	-7.33	5.60	-0.03	-7.33	-13.82	-	-	-
EPS(원)	225	-5,673	4,370	-1,207	-6,266	-3,688	2,373	2,900	2,321
PER(배)	858.82	-	41.06	-	-	-	-	-	-
PBR(배)	2.50	4.31	2.20	3.47	4.31	3.83	-	-	2.20
부채비율(%)	55.93	54.46	60.92	61.53	54.46	64.25	-	-	60.92
자본금(억원)	208	213	215	208	213	216	-	-	215
배당수익률(%)	0.10	0.15	0.43	0.00	0.15	0.00	-	-	-
매출액	6,697	9,127	-	2,983	1,946	2,292	-	-	-
영업이익	369	377	-	108	48	-669	-	-	-
당기순이익	1,424	-1,403	-	318	-3,460	23	-	-	-
영업이익률(%)	5.51	4.13	-	3.62	2.46	-29.20	-	-	-
ROE(%)	5.87	-5.41	-	7.95	-5.41	-11.58	-	-	-
EPS(원)	3,419	-3,354	-	764	-8,174	53	-	-	-
PER(배)	56.57	-	-	54.03	-	-	-	-	-
PBR(배)	3.18	5.28	-	4.04	5.28	4.47	-	-	-
부채비율(%)	45.59	40.47	-	46.54	40.47	39.65	-	-	-
자본금(억원)	208	213	-	208	213	216	-	-	-
배당수익률(%)	0.10	0.15	0.43	0.00	0.15	0.00	-	-	-

주요제품 매출구성 2026/03 기준 · 단위 : % · 2026-07-15 확인
부문	구성비
앨범(음반, 음원 등)	38.88
MD 및 라이선싱(공식 상품(MD), IP라이선싱 등)	19.68
콘텐츠(영상콘텐츠, 영상출판물 등)	15.17
공연(콘서트, 팬미팅 등)	12.70
기타	13.57

표 4. 자본금 변동내역 * 단위 : 주, 천원 · 2026-08-16 확인
상장일	종류	변동주식수	변동후자본금
2026/07/24	전환사채 전환 국내	4,587	21,553,418
2026/04/10	전환사채 전환 국내	34,403	21,551,125
2026/03/11	전환사채 전환 국내	14,600	21,533,923
2026/03/11	전환사채 전환 국내	4,587	21,526,623
2026/03/06	전환사채 전환 국내	9,174	21,524,330

일자	주가	대비	등락률	거래량	거래대금 (억)	공매도 거래량	공매도잔고 (T+2)	공매도 거래대금(억)	개인 (천주)	외국인 (천주)	기관 (천주)	연기금 (천주)
2026/09/18	165,900	-1,000	-0.60%	180,519	300	13,832	T+2	23	+13	-19	+5	+6
2026/09/17	166,900	-3,300	-1.94%	288,655	483	31,237	T+2	52	+143	-100	-45	-32
2026/09/16	170,200	-3,400	-1.96%	163,134	279	14,772	T+2	25	+47	-41	-7	-6
2026/09/15	173,600	-200	-0.12%	139,692	245	12,453	T+2	22	-3	+9	-8	-7
2026/09/14	173,800	+800	+0.46%	203,310	354	24,835	656,816	43	-50	+40	+8	+10
2026/09/11	173,000	+1,700	+0.99%	231,938	400	32,883	677,540	57	-38	+55	-11	+6
2026/09/10	171,300	-2,900	-1.66%	310,961	532	46,348	697,467	79	+93	0	-91	-38
2026/09/09	174,200	-7,200	-3.97%	287,862	507	28,702	686,152	50	+159	-119	-40	-20
2026/09/08	181,400	+600	+0.33%	248,116	455	17,634	647,278	32	-37	+40	-2	+5
2026/09/07	180,800	+2,300	+1.29%	188,749	340	27,086	650,275	49	-29	+17	+15	-4
2026/09/04	178,500	+2,500	+1.42%	188,649	335	37,600	653,463	67	-41	-1	+44	+10
2026/09/03	176,000	+300	+0.17%	219,681	388	16,106	635,269	28	-13	+20	-9	-3
2026/09/02	175,700	-2,300	-1.29%	264,135	469	42,783	637,328	76	-7	+24	-18	+5
2026/09/01	178,000	-1,400	-0.78%	173,961	311	22,074	639,361	39	+8	-2	-7	0
2026/08/31	179,400	-600	-0.33%	299,456	530	52,367	646,565	93	+5	+7	-13	-7
2026/08/28	180,000	+1,500	+0.84%	170,257	303	11,551	635,783	21	+24	-18	-2	-4
2026/08/27	178,500	-600	-0.34%	456,204	833	16,854	633,332	30	+7	-62	+47	-7
2026/08/26	179,100	+6,900	+4.01%	405,221	722	10,525	645,465	19	-116	+46	+73	+28
2026/08/25	172,200	-2,400	-1.37%	155,550	267	18,668	673,433	32	+13	-28	+21	+5
2026/08/24	174,600	+6,700	+3.99%	231,357	398	17,966	672,530	31	-74	+31	+43	+4
2026/08/21	167,900	-5,500	-3.17%	270,666	455	38,165	684,832	64	+61	-59	-4	0
2026/08/20	173,400	+1,200	+0.70%	266,728	467	12,549	699,588	22	-44	+57	-15	-15
2026/08/19	172,200	+400	+0.23%	251,823	426	35,189	722,440	59	-7	+22	-11	0
2026/08/18	171,800	-7,600	-4.24%	395,716	689	76,039	751,275	132	+145	-99	-48	-11
2026/08/14	179,400	+3,000	+1.70%	299,778	536	40,421	709,816	72	-45	+73	-34	-11
2026/08/13	176,400	-3,100	-1.73%	516,894	917	58,643	707,029	104	+164	-42	-115	-55
2026/08/12	179,500	-800	-0.44%	266,959	479	23,605	699,156	42	+44	+10	-50	-35
2026/08/11	180,300	-3,600	-1.96%	312,695	564	17,039	704,381	31	+64	+29	-94	-76

표 7. 분석 대상 리포트 15건 — 최근 분기보고서 기준일(26.06.30) 이후 · 2026-09-17 갱신

발간일	증권사	의견	목표주가(원)	제목
26.09.14	상상인증권	BUY	320,000	BTS 너머의 성장 가능성
26.09.09	LS증권	BUY	300,000	성장을 책임지는 두 축
26.09.09	LS증권	BUY	300,000	Dual pillars driving growth
26.08.19	유안타증권	BUY	265,000	2Q26 실적 컨센서스 상회, 주가는 상반된 흐름
26.08.04	리딩투자증권	BUY	260,000	BTS 가 이끌고, 차세대 IP 가 잇는 성장
26.07.31	BNK투자증권	BUY	300,000	BTS의 성공적인 귀환과 남은 과제
26.07.30	LS증권	BUY	300,000	견조한 OPM에 주목
26.07.30	LS증권	BUY	300,000	Robust operating margin
26.07.29	삼성증권	BUY	280,000	호실적에도 억울한 평가절하
26.07.29	흥국증권	BUY	330,000	TNT급 서프, 수익성은 과제
26.07.29	교보증권	BUY	320,000	2Q26 Review: 보고 있는 것과 봐야 할 것
26.07.29	신영증권	BUY	390,000	과도한 마진 우려
26.07.29	유진투자증권	BUY	340,000	실적과 반대로 가는 주가
26.07.29	NH투자증권	BUY	310,000	압도적 외형 성장에 집중
26.07.29	SK증권	BUY	350,000	실적은 BTS, 미래는 차세대 IP

현재주가 (9/18 종가)	165,900원
시가총액 (보통주)	7.15조원
발행주식수	43,102,000주
52주 최고	405,500원
52주 최저	157,900원
PER ┃ EPS(2026.06)	┃
추정 PER ┃ EPS(2026E)	┃

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률

개요 : 멀티레이블·위버스 플랫폼·테크를 결합한 음악 IP 기반 글로벌 엔터 사업

Revenue Mix · 2026/03

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률5D1M3M6M1Y

주가동향 · 1년 상대수익률