The Closing Report

1위 — 호르무즈가 열린다: 외국인 1.4조 순매수에 매수 사이드카 — 코스피 +3.76%, 월요일 급락분을 사흘 만에 되돌렸다

베센트 미 재무장관이 이란과의 협상이 진행 중이며 이르면 수요일 호르무즈 해협 재개방 합의에 도달할 수 있다고 언급하면서 하루의 방향이 정해졌다. 이란과 오만이 60일간 통행료 없이 선박 운항을 재개하고 이후 영구 체제를 협상하는 방안을 논의 중이라는 보도가 뒤따랐고, 국제유가는 WTI 70달러대 중반까지 밀렸다. 유가가 내리자 인플레이션 경계가 풀리며 미 10년물 금리는 4.6%대로 안정됐고, 그 조합이 외국인 자금을 국내 증시로 돌려세웠다 — 외국인은 코스피에서 +1조4,513억원을 순매수했고, 지수는 갭상승 출발 뒤 장 초반 매수 사이드카를 발동시키며 +3.76%(6,598.26)로 마감했다. 지난 월요일 −5.1% 급락분을 만회한 것은 물론, 역사상 최대 급등을 기록했던 지난 금요일 종가마저 뛰어넘은 자리다. 기관은 −2,838억원, 개인은 −1조1,832억원으로 차익을 실현했다. 거래대금은 코스피 약 25.2조원·코스닥 약 6.3조원. 반대편에서 유가 하락의 역풍을 맞은 정유주는 홀로 약세였다(S-Oil −2.62%).

2위 — 반도체가 돌아왔다 — 그런데 이번엔 쏠리지 않았다: SK하이닉스 +5.77%·삼성전자 +2.5%, 필라델피아 반도체 +6.6% 동조

전일 미 증시에서 필라델피아 반도체지수가 +6.6% 치솟고 마이크론(+7.6%)·샌디스크(+10.8%) 등 메모리주가 동반 강세를 보인 흐름이 그대로 이어졌다. 금요일 급등 뒤 숨 고르기에 들어갔던 국내 반도체가 반등을 재개해 SK하이닉스 +5.77%·삼성전자 +2.5%, 외국인 순매수도 이 두 종목에 집중됐다. SK하이닉스는 샌디스크와 차세대 스토리지 기술인 고대역폭플래시(HBF)의 첫 표준 규격을 공개하며 힘을 보탰고, 메모리 공급 부족이 이어질 것이라는 전망이 업종 전반을 받쳤다. 기판 쪽에서는 경쟁사가 공급 부족 심화를 언급하며 관련주가 달렸다 — 코리아써키트 +14.94%·대덕전자 +8.69%·심텍 +6.08%. 다만 이날 시장이 확인한 진짜 변화는 반등의 크기가 아니라 쏠림이 없었다는 사실이다. 시가총액 30위 이내 종목이 모두 오르는 가운데 반도체만 홀로 튀지 않았고, 수급이 한쪽으로 몰리지 않은 채 지수가 3.8% 올랐다. 확인 변수는 오늘 밤 — 새벽 5시 30분 샌디스크·웨스턴디지털 실적이 반도체 반등의 지속 여부를 가른다. 전날 AMD가 매출 50% 증가·데이터센터 107% 성장이라는 호실적에도 매출총이익률 전망 탓에 시간외에서 밀린 터라 경계는 남아 있다.

3위 — 공포가 정상으로 돌아오는 중: VKOSPI 78.6p·신용잔고 27조 — 코스피 675개, 코스닥 1,346개가 함께 올랐다

이날 상승은 폭이 넓었다. 코스피는 상승 675종목 대 하락 197종목, 코스닥은 상승 1,346종목(상한가 11) 대 하락 301종목으로 양 시장 ADR이 100%에 근접했고, 상승종목비율은 각각 71%대·74%대였다. 지수 변동성 지표들도 함께 가라앉았다 — VKOSPI가 78.6p로 80p를 하회했고, 일중 변동성은 7월 평균 7.1%p에서 8월 들어 3.2%p로 줄었다. 양 시장 신용잔고는 연중 최저치인 27조원대까지 감소해 지난달 증시를 흔든 디레버리징이 마무리 국면에 들어섰음을 시사했다. 코스닥은 단일종목 레버리지 ETF 규제 이후 4거래일 연속 상승하며 799.59로 800선 돌파를 시도했고, 개인이 코스닥에서만 +3,950억원을 순매수하며 지수를 밀었다. 수급 빈집이 된 코스닥의 120일선 복귀 도전은 이어질 전망이다. 다만 곧 발표될 후티 반군 성명에 경계감이 유입되며 장 막판 상승분을 일부 반납해, 코스피 6,600p·코스닥 800p라는 라운드 피겨는 다음 거래일 몫으로 남았다.

4위 — 미·중 갈등이 만든 반사수혜: 광통신·로봇·로보택시 카메라 — 대한광통신 +18.57%, 삼성전기 +14.43%

지수를 끌어올린 것이 지정학이라면, 개별 종목을 달군 것은 미국의 대중국 규제였다. 미 FCC가 중국산 광트랜시버 수입 규제를 검토하고 트럼프 행정부가 데이터센터용 중국산 부품 수입 금지 법안을 마련 중이라는 보도에 광통신주가 급등했다 — 대한광통신 +18.57%·오이솔루션 +29.84%·빛과전자 +29.89%·RFHIC +7.28%. 성호전자(+13.03%)는 자회사 ADS테크가 1,645만 달러 규모 CPO 장비를 수주했다. 지난주 수입 금지 조치가 있었던 로봇 부품도 반사수혜 기대에 강세였다(레인보우로보틱스 +3.64%·로보티즈 +4.09%). 테슬라 무인 로보택시 사이버캡에 카메라 모듈을 공급한다는 소식은 삼성전기 +14.43%·LG이노텍 +14.48%를 만들었다. AI 데이터센터 수요는 전력·연료전지로도 번졌다 — 두산퓨얼셀(+20.98%)이 독일 기업과 1,000억원 이상 규모 계약을 맺으며 SOFC 테마를 이끌었고(비나텍 +11.64%), 효성중공업 +12.43%·대한전선 +11.57%·HD현대일렉트릭 +7.82%·LS ELECTRIC +7.61%·두산에너빌리티 +5.48% 등 전력기기·원전이 동반 상승했다. 중동 재건 수요와 SMR 세제 지원 기대는 건설로(현대건설 +8.47%·GS건설 +8.35%), 미국이 중국산 폴리실리콘에 관세 부과를 검토한다는 소식은 태양광으로 옮겨붙었다(한화솔루션 +12.50%). 내린 종목은 드물었다 — 디앤디파마텍(−18.06%)·크래프톤(−3.78%) 정도가 눈에 띈다.