The Closing Report

국내 증시는 큰 폭으로 하락 마감했다. 코스피는 6,684.37(-3.26%), 코스닥은 806.79(-1.69%)로 내렸고 코스피200은 1,050.83(-3.61%)을 기록했다. 지난 금요일 발표된 미국 8월 근원 소비자물가가 전월 대비 +0.3%로 예상치(+0.2%)를 웃돌면서 9월 FOMC 금리 인상 가능성이 커졌다. 주말 사이 이란과 걸프 연안 국가들의 호르무즈 통항 회담이 연기되고 사우디 송유관 가동이 중단되며 국제유가가 다시 올랐고, 여기에 AI 개발 속도조절론이 더해졌다. 당사는 단일 악재가 아니라 금리·유가·AI 투자 일정이라는 세 갈래 불확실성이 한꺼번에 반영된 하락이라고 판단한다.

코스피에서 개인은 2조9,677억원을 순매수했고, 외국인과 기관은 각각 3조3,004억원, 1조1,667억원을 순매도했다. 코스닥에서도 외국인 893억원, 기관 304억원의 순매도가 이어졌다. 코스피200 선물에서는 외국인이 7,575억원을 순매도한 반면 기관은 6,983억원을 순매수했다. 외국인 순매도는 4거래일 연속이며, 거래대금은 코스피 20.2조원·코스닥 5.5조원이었다. 당사는 현물과 선물에서 동시에 나온 외국인 매도가 이날 낙폭을 키운 핵심 변수라고 판단한다.

규모별로는 대형주가 -3.51%, 중형주가 -0.51%, 소형주가 -0.21%로 대형주의 하락폭이 가장 컸다. 삼성전자는 -4.1%, SK하이닉스는 -6.4%로 내렸다. 앤트로픽 최고경영자가 최첨단 AI 개발 속도를 자발적으로 늦추자고 제안하고 일론 머스크와 샘 알트먼이 공개적으로 지지하면서 AI 밸류체인 전반의 투자심리가 약해졌다. 최근 강세를 이어온 원전 업종에도 차익실현 매물이 나와 두산에너빌리티가 -4.30%, SK스퀘어가 -8.17% 내렸다. 당사는 실적 자체가 훼손된 국면은 아니며, 앞으로 확인할 것은 하이퍼스케일러의 투자 계획 수정과 주문 이연 여부라고 판단한다.

금리 인상 기대가 굳어지는 가운데 순이자마진 개선 전망이 반영되며 은행주가 강세를 보였고, 우리금융지주는 +4.56% 올랐다. 방산에서는 한화에어로스페이스의 6,411억원 규모 크로아티아 천무 수출계약과 한화시스템·현대로템의 공급계약 발표가 이어졌다. 화장품은 9월 1~10일 수출이 전년 동기 대비 46% 증가한 것이 재확인되며 오름세를 보였고 아모레퍼시픽은 +3.77% 올랐다. 영풍은 계열사의 북미 빅테크향 고다층 기판 공급 개시 소식에, 광전자는 미국 규제 대상에서 중국산 광트랜시버가 제외된 영향으로 각각 상한가로 마감했다. 당사는 지수가 내린 날에도 실제 수주와 수출 실적이 확인된 업종은 차별화됐다고 판단한다.