현대차 (005380) 종합리포트

개요 및 현황2026/06/30 기준

개요 : 완성차 중심 전동화·소프트웨어 전환 가속하는 글로벌 종합 모빌리티 기업

- 1967년 설립된 국내 1위 완성차 업체로 글로벌 Top 티어 입지 구축, 전동화·SDV 전환과 모빌리티 서비스 결합해 사업 다각화 진행 중임

- 승용·SUV·상용차와 제네시스 브랜드 전 차급 라인업 보유, HEV·PHEV·EV 등 친환경차 판매 확대와 금융·구독·모빌리티 서비스 결합해 수익원 다변화 중임

- 북미·유럽·인도·아세안 등 글로벌 생산·R&D 거점과 현대캐피탈·모비스 등 계열, 배터리·ICT 파트너사 기반으로 전동화 공급망·소프트웨어 경쟁력 강화 중임

현황 : 매출은 성장 지속되나 원가·인센티브·관세 부담으로 이익률 조정 국면

- 2025년 매출액은 186.25조원으로 2년 연속 성장, SUV·제네시스·HEV 믹스와 우호적 환율이 ASP를 지지했으나 EV 수요 둔화와 일부 지역 물량 조정 영향 존재함

- 매출원가가 152.04조원으로 크게 늘며 원가율 상승, 판관비도 22.75조원으로 확대돼 영업이익은 11.47조원에 그쳐 2년 연속 감소하는 등 수익성 부담 지속됨

- 미국 관세·인센티브 경쟁·품질비 등 비용 요인이 상존하는 가운데, 전동화·SUV·제네시스 비중 확대와 생산효율 개선을 통해 중장기 영업이익률 방어가 관전 포인트임

표 3. Financial Highlight [연결|전체]· 2026-08-16 갱신단위 : 억원, %, 배, 천주
구분	연간 (Annual)			분기 (Net Quarter)
(억원, %, 배, 원)	2024	2025	2026E	2025/09	2025/12	2026/03	2026/06	2026/09E	2026/12E
매출액	1,752,312	1,862,545	1,943,865	467,214	468,386	459,389	492,153	490,900	502,727
영업이익	142,396	114,679	115,690	25,373	16,954	25,147	28,509	31,144	30,817
당기순이익	132,299	103,648	111,350	25,482	11,840	25,849	28,880	28,509	27,611
영업이익률(%)	8.13	6.16	5.95	5.43	3.62	5.47	-	6.34	6.13
ROE(%)	12.43	8.41	8.45	9.96	8.41	7.50	-	-	-
EPS(원)	46,042	35,331	38,028	8,521	3,877	8,800	9,499	9,978	9,315
PER(배)	4.60	8.39	11.91	5.40	8.39	13.73	-	-	-
PBR(배)	0.51	0.67	0.96	0.49	0.67	0.98	-	-	0.96
부채비율(%)	182.52	188.95	188.59	182.76	188.95	190.28	-	-	188.59
자본금(억원)	14,890	14,890	14,885	14,890	14,890	14,890	-	-	14,885
배당수익률(%)	5.66	3.37	2.36	1.16	0.84	0.56	-	-	-
매출액	790,608	787,668	-	203,227	182,332	185,526	-	-	-
영업이익	65,994	35,151	-	9,847	-10,955	6,050	-	-	-
당기순이익	122,405	40,549	-	12,027	-10,726	17,641	-	-	-
영업이익률(%)	8.35	4.46	-	4.84	-6.01	3.26	-	-	-
ROE(%)	18.83	5.83	-	13.11	5.83	4.62	-	-	-
EPS(원)	44,990	15,166	-	4,532	-4,042	6,647	-	-	-
PER(배)	4.71	19.55	-	6.39	19.55	36.50	-	-	-
PBR(배)	0.81	1.11	-	0.78	1.11	1.65	-	-	-
부채비율(%)	38.89	40.89	-	35.88	40.89	37.59	-	-	-
자본금(억원)	14,890	14,890	-	14,890	14,890	14,890	-	-	-
배당수익률(%)	5.66	3.37	2.36	1.16	0.84	0.56	-	-	-

주요제품 매출구성 2026/03 기준 · 단위 : % · 2026-07-15 확인
부문	구성비
자동차	75.18
금융	19.57
기타	5.25

표 4. 자본금 변동내역 * 단위 : 주, 천원 · 2026-08-16 확인
상장일	종류	변동주식수	변동후자본금
2025/05/21	이익소각	-4,658,425	1,157,982,395
2024/04/16	이익소각	-2,115,315	1,157,982,395
2023/02/24	이익소각	-2,136,681	1,157,982,395
2018/08/06	이익소각	-6,608,292	1,157,982,395
2008/12/16	유상증자 주식매수선택권행사	402,671	1,157,982,395

일자	주가	대비	등락률	거래량	거래대금 (억)	공매도 거래량	공매도잔고 (T+2)	공매도 거래대금(억)	개인 (천주)	외국인 (천주)	기관 (천주)	연기금 (천주)
2026/09/18	365,000	+500	+0.14%	712,623	2,616	47,195	T+2	173	-4	-41	+46	-1
2026/09/17	364,500	+2,000	+0.55%	561,167	2,029	43,540	T+2	157	-9	+35	-28	-44
2026/09/16	362,500	-7,000	-1.89%	743,911	2,689	92,685	T+2	335	+104	-107	-1	-9
2026/09/15	369,500	+2,000	+0.54%	474,833	1,755	51,215	3,466,836	190	+15	+57	-72	-20
2026/09/14	367,500	-15,000	-3.92%	770,433	2,849	117,730	3,535,382	435	+106	+11	-116	-21
2026/09/11	382,500	-6,500	-1.67%	753,676	2,869	95,476	3,541,660	363	+127	-35	-60	-1
2026/09/10	389,000	+1,000	+0.26%	827,689	3,203	59,695	3,531,243	230	+7	+136	-143	-40
2026/09/09	388,000	+3,000	+0.78%	588,976	2,281	48,022	3,627,703	186	-31	+42	-9	-3
2026/09/08	385,000	-8,000	-2.04%	851,588	3,305	74,612	3,686,886	289	+242	-145	-91	-54
2026/09/07	393,000	+9,500	+2.48%	808,874	3,160	100,703	3,640,382	394	-127	+45	+85	-44
2026/09/04	383,500	+0	+0.00%	682,181	2,628	71,196	3,636,604	274	+110	-70	-42	-58
2026/09/03	383,500	+5,500	+1.46%	773,140	2,953	14,516	3,562,032	55	-130	+113	+18	-16
2026/09/02	378,000	-22,500	-5.62%	1,353,849	5,153	310,108	3,753,285	1,180	+588	-204	-388	-123
2026/09/01	400,500	-3,000	-0.74%	698,960	2,794	44,193	3,526,568	176	+138	-37	-102	-38
2026/08/31	403,500	+4,000	+1.00%	988,439	3,945	78,280	3,518,890	312	-171	+182	-8	+13
2026/08/28	399,500	+1,500	+0.38%	809,193	3,232	76,181	3,533,451	304	+16	-12	-6	-10
2026/08/27	398,000	-10,000	-2.45%	2,016,808	8,083	246,637	3,513,304	983	+767	-327	-445	-112
2026/08/26	408,000	-13,000	-3.09%	1,796,062	7,493	163,255	3,199,623	676	+350	-262	-95	-31
2026/08/25	421,000	+7,000	+1.69%	1,299,537	5,450	110,480	3,000,195	460	+230	-175	-54	+7
2026/08/24	414,000	-1,000	-0.24%	596,266	2,461	44,530	2,841,782	183	+49	-39	-12	-16
2026/08/21	415,000	-2,500	-0.60%	737,480	3,049	55,111	2,845,704	229	-28	+8	+26	+3
2026/08/20	417,500	+3,500	+0.85%	804,330	3,362	31,209	2,861,288	130	+105	+56	-129	-36
2026/08/19	414,000	-21,000	-4.83%	976,692	4,040	112,590	2,894,636	465	+168	-94	-79	-8
2026/08/18	435,000	-18,000	-3.97%	1,772,870	7,911	235,966	2,817,474	1,037	+319	-292	-17	0
2026/08/14	453,000	+34,500	+8.24%	2,419,581	10,796	83,351	2,624,357	373	-210	+122	+66	+40
2026/08/13	418,500	+9,000	+2.20%	1,042,964	4,390	53,482	2,615,527	225	+58	+50	-109	-29
2026/08/12	409,500	+6,500	+1.61%	760,816	3,110	31,591	2,616,038	129	-78	+120	-44	-23
2026/08/11	403,000	-5,000	-1.23%	539,751	2,181	46,373	2,660,586	187	+66	-21	-44	-13

표 7. 분석 대상 리포트 15건 — 최근 분기보고서 기준일(26.06.30) 이후 · 2026-09-17 갱신

발간일	증권사	의견	목표주가(원)	제목
26.09.15	삼성증권	BUY	500,000	로봇 사업, 조연을 선택하다
26.09.15	삼성증권	BUY	500,000	Choosing to play a supporting role in robotics
26.09.07	다올투자증권	BUY	640,000	탐방후기: 3Q26보다는 4Q26 모멘텀에 무게
26.09.02	IBK투자증권	BUY	670,000	주주환원의 기어를 바꾸다
26.09.02	LS증권	BUY	650,000	Atlas, 판매보다는 도입의 가치가 크다
26.08.27	한화투자증권	BUY	760,000	2026 CID - 권역별 현지화와 사업 효율화에 집중된 목표 제시
26.08.27	BNK투자증권	BUY	650,000	2026 CID: 청사진을 넘어 실행 단계로
26.08.27	미래에셋증권	BUY	840,000	26년 CID, 25년 대비 주요 변화 내용
26.08.27	iM증권	BUY	650,000	CID 2026 Review: 자동차라는 본질에 집중
26.08.27	현대차증권	BUY	630,000	CID 2026: It’s a great time to be at Hyundai
26.08.27	교보증권	BUY	740,000	현대차 CID Review: 시장과 엇갈렸던 시선
26.08.27	한국투자증권	BUY	640,000	2026 CEO 인베스터데이 후기: 경로는 지속 유효
26.08.27	신영증권	BUY	630,000	큰 틀에서 목표는 유지, 다만 방법론이 아쉬웠음
26.08.27	LS증권	BUY	720,000	CEO Investor Day 후기
26.08.27	메리츠증권	NR	None	2026년 CID Takeaways

현재주가 (9/18 종가)	365,000원
시가총액 (보통주)	74.74조원
발행주식수	204,757,766주
52주 최고	783,000원
52주 최저	212,000원
PER ┃ EPS(2026.06)	┃
추정 PER ┃ EPS(2026E)	┃

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률

개요 : 완성차 중심 전동화·소프트웨어 전환 가속하는 글로벌 종합 모빌리티 기업

Revenue Mix · 2026/03

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률5D1M3M6M1Y

주가동향 · 1년 상대수익률