삼성생명 (032830) 종합리포트

개요 및 현황2026/06/30 기준

개요 : 국내 생보 1위, 보장·연금 중심 포트폴리오와 금융계열 시너지

- 1957년 설립된 국내 최대 생명보험사로 60년 이상 업력 쌓으며 장기보장 중심 포트폴리오를 구축하며 영업 전개

- 사망·건강·생사혼합·연금보험 중심으로 보험금청구권 신탁·자산관리 서비스 제공하며 시니어 특화 보장 확대함

- 삼성자산운용·삼성카드·삼성화재 등 금융계열과 교차세일즈 강화, 4050 신규계약 증가로 고객 기반 다각화함

현황 : 보험수익 확대로 투자손익 감소 상쇄하며 수익성 동반 개선

- 2025년 보험서비스수익은 일반보험서비스수익의 견조한 성장에 힘입어 9조 8,904억 원을 기록하며 전년 대비 안정적인 증가세 시현

- 투자손익 감소에도 보험서비스결과가 9,810억 원으로 개선되며 영업이익 2조 5,804억 원 및 당기순이익 2조 4,515억 원 기록

- 4050 신규계약 증가 및 시니어 보장 확대, 금융계열사 교차세일즈 강화를 통한 다각화된 고객 기반으로 안정적인 수익 창출 기대

표 3. Financial Highlight [연결|전체]· 2026-08-16 갱신단위 : 억원, %, 배, 천주
구분	연간 (Annual)			분기 (Net Quarter)
(억원, %, 배, 원)	2024	2025	2026E	2025/09	2025/12	2026/03	2026/06	2026/09E	2026/12E
매출액	337,860	371,383	-	95,573	103,308	147,194	187,599	-	-
영업이익	24,998	25,805	32,160	8,158	953	13,578	6,226	8,374	3,501
당기순이익	22,603	24,515	30,677	7,609	2,195	12,403	7,274	7,012	3,034
영업이익률(%)	7.40	6.95	-	8.54	0.92	9.22	-	-	-
ROE(%)	5.76	4.96	3.02	6.45	4.96	5.44	-	-	-
EPS(원)	10,534	11,514	14,473	3,615	929	6,018	3,450	3,442	1,514
PER(배)	9.00	13.69	20.80	14.35	13.69	14.66	-	-	-
PBR(배)	0.47	0.45	0.42	0.72	0.45	0.47	-	-	0.42
부채비율(%)	719.41	440.89	239.90	719.34	440.89	345.88	-	-	239.90
자본금(억원)	1,000	1,000	1,000	1,000	1,000	1,000	-	-	1,000
배당수익률(%)	4.75	3.36	2.25	0.00	3.36	-	-	-	-
매출액	270,175	306,864	-	78,835	89,359	119,073	-	-	-
영업이익	15,429	16,665	18,815	5,172	288	10,305	-	4,558	2,028
당기순이익	14,869	16,998	20,055	4,094	899	11,421	-	3,624	1,693
영업이익률(%)	5.71	5.43	-	6.56	0.32	8.65	-	-	-
ROE(%)	4.37	3.91	2.59	5.11	3.91	4.33	-	-	-
EPS(원)	7,435	8,499	10,028	2,047	449	5,711	-	1,812	846
PER(배)	12.75	18.54	30.02	20.26	18.54	19.69	-	-	-
PBR(배)	0.56	0.50	0.55	0.86	0.50	0.51	-	-	0.55
부채비율(%)	803.03	449.39	308.83	803.79	449.39	339.58	-	-	308.83
자본금(억원)	1,000	1,000	1,000	1,000	1,000	1,000	-	-	1,000
배당수익률(%)	4.75	3.36	2.25	0.00	3.36	-	-	-	-

주요제품 매출구성 2026/03 기준 · 단위 : % · 2026-07-15 확인
부문	구성비
유가증권평가및처분이익	27.91
보험료수익	20.96
외환거래이익	18.54
이자수익	14.28
기타	18.31

표 4. 자본금 변동내역 * 단위 : 주, 천원 · 2026-08-16 확인
상장일	종류	변동주식수	변동후자본금
2010/05/12	액면분할		100,000,000
2010/05/12	유상증자 3자배정	1,280,000	100,000,000
2010/05/12	무상증자 재평가적립금 자본전입	13,920,000	93,600,000
2010/05/12	무상증자 재평가적립금 자본전입	3,600,000	24,000,000
2010/05/12	유상증자 주주배정	600,000	6,000,000

일자	주가	대비	등락률	거래량	거래대금 (억)	공매도 거래량	공매도잔고 (T+2)	공매도 거래대금(억)	개인 (천주)	외국인 (천주)	기관 (천주)	연기금 (천주)
2026/09/18	283,500	+500	+0.18%	349,978	996	3,329	T+2	9	+2	-8	+5	-1
2026/09/17	283,000	-2,000	-0.70%	291,278	827	10,414	T+2	30	+24	-26	+1	-17
2026/09/16	285,000	-3,000	-1.04%	305,666	869	12,811	T+2	36	+28	-28	0	-16
2026/09/15	288,000	-7,500	-2.54%	410,918	1,187	22,487	68,469	65	+125	-69	-59	-27
2026/09/14	295,500	-12,000	-3.90%	510,868	1,513	24,134	67,969	71	+21	-33	+13	+17
2026/09/11	307,500	-2,000	-0.65%	344,676	1,048	27,397	72,267	83	-11	+8	+6	+36
2026/09/10	309,500	+6,000	+1.98%	507,767	1,560	27,437	72,350	84	-54	+138	-84	-4
2026/09/09	303,500	-4,500	-1.46%	357,510	1,087	16,731	81,560	51	+47	-14	-32	-17
2026/09/08	308,000	-4,000	-1.28%	342,738	1,074	25,640	81,560	80	-15	-23	+32	+26
2026/09/07	312,000	+14,500	+4.87%	353,562	1,096	20,821	82,742	65	-89	+29	+60	+24
2026/09/04	297,500	-5,500	-1.82%	375,413	1,120	4,747	77,807	14	+45	-54	+5	-10
2026/09/03	303,000	+9,000	+3.06%	445,200	1,350	14,755	81,293	45	-57	+60	-2	-14
2026/09/02	294,000	-15,500	-5.01%	344,047	1,014	28,089	84,102	83	+47	-26	-19	+12
2026/09/01	309,500	+3,500	+1.14%	364,741	1,113	14,900	90,167	46	-23	-35	+59	-11
2026/08/31	306,000	-4,000	-1.29%	508,333	1,547	12,246	102,433	37	+3	-21	+20	+10
2026/08/28	310,000	+3,000	+0.98%	336,024	1,034	20,883	114,265	64	-39	-10	+44	+5
2026/08/27	307,000	-2,500	-0.81%	416,833	1,283	23,589	117,785	72	+19	-19	0	-4
2026/08/26	309,500	+24,500	+8.60%	1,299,352	3,951	19,360	112,287	60	-236	+168	+73	+15
2026/08/25	285,000	-500	-0.18%	507,577	1,442	37,858	98,823	107	+77	-37	-45	-36
2026/08/24	285,500	-43,000	-13.09%	1,038,468	3,083	99,901	103,116	296	+255	-177	-69	-39
2026/08/21	328,500	+31,500	+10.61%	1,622,781	5,130	72,254	96,665	231	+49	-263	+202	+88
2026/08/20	297,000	+21,000	+7.61%	723,282	2,136	32,636	79,353	96	-2	-12	+13	-2
2026/08/19	276,000	-34,500	-11.11%	686,474	1,932	57,514	74,480	161	+156	-115	-42	+6
2026/08/18	310,500	+9,500	+3.16%	643,896	2,009	39,126	66,665	122	-44	+66	-24	+11
2026/08/14	301,000	+9,500	+3.26%	507,903	1,524	6,452	67,339	19	-13	-19	+28	+53
2026/08/13	291,500	-11,000	-3.64%	686,438	2,048	18,272	67,339	54	+78	+8	-92	+19
2026/08/12	302,500	+13,000	+4.49%	494,049	1,503	15,286	66,464	47	-2	+5	-6	+32
2026/08/11	289,500	+9,000	+3.21%	351,713	1,003	19,129	65,464	55	-20	+25	-5	+4

표 7. 분석 대상 리포트 15건 — 최근 분기보고서 기준일(26.06.30) 이후 · 2026-09-17 확인

발간일	증권사	의견	목표주가(원)	제목
26.08.27	LS증권	BUY	420,000	삼성전자 주주환원 영향 점검
26.08.27	LS증권	BUY	420,000	Samsung Electronics shareholder return boosts outlook
26.08.24	한화투자증권	HOLD	363,000	삼성생명의 수혜는 계산이 쉽지만 주주의 수혜는 어렵다
26.08.18	다올투자증권	BUY	400,000	2Q26 Review: 증가하는 자본여력, 성장투자와 배당 배분 방향
26.08.14	LS증권	BUY	380,000	경상이익 개선흐름 전망
26.08.14	한화투자증권	HOLD	336,000	사업가치 감소로 목표주가 하향
26.08.14	교보증권	BUY	380,000	2Q26 Review: 견조한 이익을 바탕으로 한 배당 기대
26.08.14	신한투자증권	BUY	450,000	입금은 확정인데 출금은 아직 미확정
26.08.14	NH투자증권	BUY	390,000	가급적 빠른 시점에 밸류업 발표 필요
26.08.14	하나증권	BUY	370,000	2Q26 Re - 2027년 DPS를 바라보며
26.08.14	iM증권	BUY	380,000	One-off 요인으로 본업 부진. 관건은 주주환원
26.08.14	삼성증권	BUY	350,000	2Q review - 투자 손익 감소로 컨센서스 하회
26.08.14	키움증권	BUY	450,000	2Q26 Re: 기대치 하회했으나 매력도는 여전
26.08.14	대신증권	BUY	440,000	영업가치는 견조하나 막을 수 없는 지분가치 하락
26.08.14	신한투자증권	BUY	450,000	Large inflows confirmed, utilization plans in focus

현재주가 (9/18 종가)	283,500원
시가총액 (보통주)	56.70조원
발행주식수	200,000,000주
52주 최고	516,500원
52주 최저	144,000원
PER ┃ EPS(2026.06)	┃
추정 PER ┃ EPS(2026E)	┃

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률

개요 : 국내 생보 1위, 보장·연금 중심 포트폴리오와 금융계열 시너지

Revenue Mix · 2026/03

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률5D1M3M6M1Y

주가동향 · 1년 상대수익률