삼성바이오로직스 (207940) 종합리포트

개요 및 현황2026/06/30 기준

개요 : 엔드투엔드 CDMO 기반, 초대형 생산능력과 글로벌 네트워크로 성장

- 2011년 설립된 삼성그룹 바이오 CDMO 전문사로 송도 캠퍼스 기반 확장 중이며, 대규모 5공장으로 글로벌 생산역량 강화함

- 위탁개발(CDO)·위탁생산(CMO)·품질(Quality) 등 엔드투엔드 제공, 기술이전부터 임상·상업 생산과 무균충전, 신형 플랫폼 지원

- 삼성바이오에피스와 협업해 바이오시밀러 상업화 진행, 로슈·BMS·릴리 등 글로벌 제약사 고객, 미국 법인과 글로벌 공급망 보유

현황 : 사상 최대 매출과 수익성 개선, 증설·수주로 성장 지속 전망

- 2025년 매출 4.56조원으로 확대, 대형 고객 물량과 신규 수주 반영, 5공장 가동 본격화로 가동률 상승하며 볼륨 효과 나타남

- 매출원가 2.04조원·판관비 4,474.2억원으로 낮아져 수익성 개선, 영업이익 2.07조원으로 규모의 경제 및 효율화 성과 반영

- 증설 효과와 수주잔고 견조, 고부가 ADC·이중항체 등 포트폴리오 확장 및 CRO 진출 모색 긍정적이나 규제·환율 변동성은 변수

표 3. Financial Highlight [연결|전체]· 2026-08-16 갱신단위 : 억원, %, 배, 천주
구분	연간 (Annual)			분기 (Net Quarter)
(억원, %, 배, 원)	2024	2025	2026E	2025/09	2025/12	2026/03	2026/06	2026/09E	2026/12E
매출액	34,971	45,570	54,951	16,602	3,086	12,571	13,209	13,379	15,354
영업이익	13,214	20,692	24,162	7,288	3,781	5,808	5,864	6,040	6,966
당기순이익	10,833	17,844	18,779	5,745	5,100	4,692	4,307	4,528	5,609
영업이익률(%)	37.78	45.41	43.97	43.90	122.53	46.20	-	45.15	45.37
ROE(%)	10.45	19.44	20.98	14.02	19.44	19.56	-	-	-
EPS(원)	15,221	26,572	40,521	8,071	9,236	10,137	9,304	9,756	12,160
PER(배)	91.76	63.79	38.20	65.44	63.79	48.86	-	-	-
PBR(배)	9.12	10.52	6.86	8.57	10.52	8.78	-	-	6.86
부채비율(%)	58.98	48.44	41.27	50.56	48.44	51.40	-	-	41.27
자본금(억원)	1,779	1,157	1,263	1,779	1,157	1,157	-	-	1,263
배당수익률(%)	0.00	-	-	-	-	-	-	-	-
매출액	34,971	45,570	54,174	12,575	12,857	12,571	-	13,391	15,163
영업이익	13,214	20,681	24,154	6,333	5,279	5,806	-	5,934	6,534
당기순이익	10,510	15,862	19,002	4,965	4,365	4,741	-	4,602	5,130
영업이익률(%)	37.79	45.38	44.59	50.36	41.06	46.18	-	44.31	43.09
ROE(%)	12.00	19.00	22.90	14.62	19.00	19.91	-	-	-
EPS(원)	14,766	23,621	41,048	6,976	7,905	10,243	-	9,941	11,081
PER(배)	94.59	71.76	37.71	73.50	71.76	52.72	-	-	-
PBR(배)	10.71	10.57	7.80	10.01	10.57	8.82	-	-	7.80
부채비율(%)	43.49	48.66	42.70	38.59	48.66	47.15	-	-	42.70
자본금(억원)	1,779	1,157	1,159	1,779	1,157	1,157	-	-	1,159
배당수익률(%)	0.00	-	-	-	-	-	-	-	-

주요제품 매출구성 2026/03 기준 · 단위 : % · 2026-07-15 확인
부문	구성비
CDMO 항체의약품	97.26
CDMO 기타	2.74

표 4. 자본금 변동내역 * 단위 : 주, 천원 · 2026-08-16 확인
상장일	종류	변동주식수	변동후자본금
2025/11/24	인적분할	-24,883,049	115,727,378
2022/04/28	유상증자 주주우선배정	5,009,000	177,935,000
2016/11/10	유상증자 시장상장공모	11,027,558	165,412,500
2016/11/10	액면분할		137,843,605
2016/11/10	유상증자 3자배정	3,663,142	137,843,605

일자	주가	대비	등락률	거래량	거래대금 (억)	공매도 거래량	공매도잔고 (T+2)	공매도 거래대금(억)	개인 (천주)	외국인 (천주)	기관 (천주)	연기금 (천주)
2026/09/18	1,398,000	-6,000	-0.43%	37,320	521	2,573	T+2	36	+2	0	-2	-5
2026/09/17	1,404,000	-1,000	-0.07%	34,088	477	3,171	T+2	44	+5	+1	-6	-3
2026/09/16	1,405,000	-4,000	-0.28%	37,019	519	3,605	T+2	51	+3	-5	+2	0
2026/09/15	1,409,000	+7,000	+0.50%	28,327	401	5,099	T+2	72	-1	+1	0	+2
2026/09/14	1,402,000	-13,000	-0.92%	39,639	561	7,977	268,440	113	-3	+4	-1	+4
2026/09/11	1,415,000	-8,000	-0.56%	33,581	473	9,029	268,349	127	0	+3	-4	+3
2026/09/10	1,423,000	-29,000	-2.00%	70,478	1,004	8,047	265,060	115	+7	+21	-28	-12
2026/09/09	1,452,000	+12,000	+0.83%	31,243	451	3,459	272,168	50	0	+5	-6	-7
2026/09/08	1,440,000	-26,000	-1.77%	38,981	565	4,893	275,115	71	+8	+2	-10	-7
2026/09/07	1,466,000	+19,000	+1.31%	39,926	581	1,814	275,106	26	-3	+8	-4	-10
2026/09/04	1,447,000	-30,000	-2.03%	57,874	840	3,333	282,160	48	+8	-3	-5	-3
2026/09/03	1,477,000	-24,000	-1.60%	41,336	610	4,471	287,907	66	+4	-1	-4	-4
2026/09/02	1,501,000	-19,000	-1.25%	43,085	646	8,966	288,338	134	0	+4	-5	0
2026/09/01	1,520,000	+2,000	+0.13%	36,679	553	7,037	288,609	106	-4	+7	-2	0
2026/08/31	1,518,000	+32,000	+2.15%	101,272	1,521	5,816	292,942	87	-6	+6	-1	0
2026/08/28	1,486,000	-108,000	-6.78%	168,316	2,526	29,957	322,822	449	+28	-19	-9	-2
2026/08/27	1,594,000	-5,000	-0.31%	35,698	568	8,763	310,196	139	-3	+3	0	-1
2026/08/26	1,599,000	+14,000	+0.88%	50,651	809	6,728	304,052	107	-9	+5	+4	+2
2026/08/25	1,585,000	+12,000	+0.76%	49,321	776	6,704	309,141	106	-11	-3	+14	+9
2026/08/24	1,573,000	+22,000	+1.42%	41,141	643	5,522	299,654	86	-8	+5	+5	0
2026/08/21	1,551,000	-23,000	-1.46%	54,210	838	7,949	300,958	123	-4	+4	0	0
2026/08/20	1,574,000	+30,000	+1.94%	122,634	1,957	12,266	287,672	193	-3	+8	-4	+1
2026/08/19	1,544,000	+13,000	+0.85%	37,616	574	6,005	279,657	92	-4	+4	0	+1
2026/08/18	1,531,000	-17,000	-1.10%	47,613	729	3,482	271,858	53	0	+1	-1	+2
2026/08/14	1,548,000	-16,000	-1.02%	40,336	626	3,889	273,063	60	+8	-1	-7	-2
2026/08/13	1,564,000	+15,000	+0.97%	68,629	1,067	3,970	274,667	62	+2	+25	-25	-7
2026/08/12	1,549,000	-60,000	-3.73%	86,445	1,361	6,258	287,860	99	+10	+6	-15	-11
2026/08/11	1,609,000	+40,000	+2.55%	89,093	1,428	6,152	279,346	99	-31	+16	+17	+11

표 7. 분석 대상 리포트 15건 — 최근 분기보고서 기준일(26.06.30) 이후 · 2026-09-17 확인

발간일	증권사	의견	목표주가(원)	제목
26.08.31	신영증권	BUY	2,100,000	너무 빠른 주주에게로의 손 벌림
26.08.31	삼성증권	BUY	1,800,000	항체를 넘어 펩타이드로, 지정학 리스크에 대응
26.08.31	키움증권	BUY	2,000,000	실탄 확보로 인수와 증설 본격화
26.08.31	NH투자증권	NR	None	유상증자 Comment: 반도체로 번 돈이 바이오로!
26.08.31	DS투자증권	BUY	1,850,000	유상증자, 기존 주주 가치 희석 제한적
26.08.31	대신증권	BUY	2,000,000	3조원 유상증자, 중장기 투자계획을 고려한 자금조달
26.08.31	다올투자증권	BUY	2,100,000	3조원 유상증자, 더 큰 성장을 위한 준비
26.08.31	하나증권	BUY	2,050,000	큰 성장을 위해서는 과감한 투자가 필요하다
26.08.31	삼성증권	BUY	1,800,000	Peptides and a path through geopolitical risk
26.08.28	신한투자증권	NR	None	삼성바이오로직스 유상증자 관련 Comment
26.07.28	한국투자증권	BUY	1,950,000	항체로 성장, 펩타이드로 확장
26.07.27	KB증권	BUY	1,900,000	펩타이드 시장 진출, 펩타이드 너머 ADC
26.07.27	미래에셋증권	BUY	2,100,000	수주 우려는 완화, 성장축은 확장
26.07.27	미래에셋증권	BUY	2,100,000	Order concerns ease as growth drivers expand
26.07.24	신영증권	BUY	2,100,000	늦었다고 생각될 때가 가장 빠를 수도

현재주가 (9/18 종가)	1,398,000원
시가총액 (보통주)	64.71조원
발행주식수	46,290,951주
52주 최고	1,987,000원
52주 최저	1,228,000원
PER ┃ EPS(2026.06)	┃
추정 PER ┃ EPS(2026E)	┃

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률

개요 : 엔드투엔드 CDMO 기반, 초대형 생산능력과 글로벌 네트워크로 성장

Revenue Mix · 2026/03

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률5D1M3M6M1Y

주가동향 · 1년 상대수익률