HD현대중공업 (329180) 종합리포트

개요 및 현황2026/06/30 기준

개요 : 친환경 선박과 엔진·해양·방산 기반 글로벌 조선사업 확대

- 2019년 한국조선해양에서 분할 설립된 종합중공업 기업으로 조선·해양플랜트·엔진과 특수선 사업을 영위하며 세계적 건조 경쟁력을 확보

- LNG·LPG·초대형 컨테이너선과 해양플랜트, HiMSEN 이중연료엔진 등 친환경 고부가 제품을 중심으로 선박부터 엔진까지 통합 솔루션을 제공

- 51개국 340여 선주사 인도 실적과 글로벌 영업망을 기반으로 친환경 선박과 방산, 엔진 사업을 함께 확대하며 안정적인 수주 기반을 구축

현황 : 고부가 선박 인도 확대로 매출과 수익성 동반 성장

- 2025년 매출은 17조5,806억원으로 전년 14조4,865억원 대비 증가했으며 LNG선과 컨테이너선 인도 확대, 엔진기계 부문 호조가 외형 성장을 견인

- 고부가 선종 비중 확대와 원가 안정에 힘입어 영업이익은 2조375억원으로 크게 증가했으며 영업외손익 개선이 더해져 당기순이익도 1조4,155억원으로 확대

- 대규모 수주잔량과 친환경 선박·엔진 중심의 생산 일정이 중장기 매출 기반으로 이어지고 있으나 원자재 가격과 환율, 공정 관리에 따른 채산성 변화는 지속 점검 필요

표 3. Financial Highlight [연결|전체]· 2026-08-16 갱신단위 : 억원, %, 배, 천주
구분	연간 (Annual)			분기 (Net Quarter)
(억원, %, 배, 원)	2024	2025	2026E	2025/09	2025/12	2026/03	2026/06	2026/09E	2026/12E
매출액	144,865	175,806	248,713	44,179	51,931	59,163	63,322	60,870	65,311
영업이익	7,052	20,375	40,364	5,573	5,750	9,054	10,399	10,016	11,213
당기순이익	6,215	14,155	32,284	4,308	4,896	7,738	8,221	7,856	9,650
영업이익률(%)	4.87	11.59	16.23	12.61	11.07	15.30	-	16.46	17.17
ROE(%)	11.39	18.82	30.86	21.68	18.82	24.55	-	-	-
EPS(원)	7,001	15,702	30,758	4,853	5,195	7,372	7,832	7,250	8,089
PER(배)	41.06	32.42	16.58	35.37	32.42	22.98	-	-	-
PBR(배)	4.47	5.72	4.62	7.07	5.72	5.02	-	-	4.62
부채비율(%)	239.93	180.07	158.14	221.63	180.07	183.91	-	-	158.14
자본금(억원)	4,439	5,248	5,249	4,439	5,248	5,248	-	-	5,249
배당수익률(%)	0.73	1.11	2.00	0.00	0.78	0.00	-	-	-
매출액	144,764	175,695	-	44,181	51,866	58,992	63,136	-	-
영업이익	7,025	20,427	-	5,601	5,779	9,000	10,357	-	-
당기순이익	6,183	14,225	-	4,321	4,962	7,686	8,179	-	-
영업이익률(%)	4.85	11.63	-	12.68	11.14	15.26	-	-	-
ROE(%)	11.33	18.86	-	21.67	18.86	24.53	-	-	-
EPS(원)	6,965	15,779	-	4,867	5,266	7,322	7,792	-	-
PER(배)	41.28	32.26	-	35.38	32.26	22.97	-	-	-
PBR(배)	4.48	5.69	-	7.07	5.69	5.01	-	-	-
부채비율(%)	240.22	179.23	-	222.00	179.23	183.62	-	-	-
자본금(억원)	4,439	5,248	-	4,439	5,248	5,248	-	-	-
배당수익률(%)	0.73	1.11	2.00	0.00	0.78	0.00	-	-	-

주요제품 매출구성 2026/03 기준 · 단위 : % · 2026-07-15 확인
부문	구성비
조선	77.07
엔진기계	14.86
해양플랜트	7.74
기타	0.33

표 4. 자본금 변동내역 * 단위 : 주, 천원 · 2026-08-16 확인
상장일	종류	변동주식수	변동후자본금
2025/12/15	합병증자	16,188,109	524,806,125
2021/09/17	유상증자 시장상장공모	18,000,000	443,865,580
2021/09/17	설립자본금	70,773,116	353,865,580

일자	주가	대비	등락률	거래량	거래대금 (억)	공매도 거래량	공매도잔고 (T+2)	공매도 거래대금(억)	개인 (천주)	외국인 (천주)	기관 (천주)	연기금 (천주)
2026/09/18	460,000	-10,000	-2.13%	259,855	1,198	9,412	T+2	43	+59	-45	-16	-9
2026/09/17	470,000	+27,500	+6.21%	399,053	1,862	72,938	T+2	342	-95	+40	+58	+20
2026/09/16	442,500	-10,000	-2.21%	220,548	983	13,765	T+2	61	+42	-12	-28	-2
2026/09/15	452,500	-17,500	-3.72%	415,530	1,896	50,358	T+2	229	+92	-33	-59	-9
2026/09/14	470,000	-9,000	-1.88%	373,562	1,787	19,635	1,975,035	94	+29	-25	-9	+3
2026/09/11	479,000	+25,500	+5.62%	956,351	4,540	161,055	1,931,354	770	-59	-44	+96	+51
2026/09/10	453,500	-10,000	-2.16%	1,030,413	4,815	93,771	1,915,598	442	+57	-142	+83	+28
2026/09/09	463,500	+19,000	+4.27%	376,237	1,724	23,795	1,811,798	109	-29	-36	+65	+27
2026/09/08	444,500	-4,500	-1.00%	308,801	1,401	41,249	1,841,477	188	-8	-35	+45	+12
2026/09/07	449,000	+12,500	+2.86%	321,084	1,420	35,129	1,815,441	156	0	-26	+27	-15
2026/09/04	436,500	+1,500	+0.34%	235,735	1,028	12,897	1,831,782	56	+15	-42	+24	-7
2026/09/03	435,000	+13,000	+3.08%	446,656	1,926	24,365	1,878,454	106	-25	-20	+43	+1
2026/09/02	422,000	-31,000	-6.84%	351,463	1,502	12,575	1,962,800	54	+83	-14	-75	-54
2026/09/01	453,000	+3,500	+0.78%	196,975	881	9,258	1,974,228	41	+19	-11	-18	-27
2026/08/31	449,500	-7,500	-1.64%	218,361	977	7,879	1,987,410	35	+12	0	-13	-10
2026/08/28	457,000	-13,000	-2.77%	308,983	1,420	11,606	1,989,895	53	+74	-13	-62	-36
2026/08/27	470,000	+5,500	+1.18%	248,576	1,163	14,488	1,966,055	68	-29	+50	-20	-12
2026/08/26	464,500	+0	+0.00%	212,797	987	9,472	1,969,343	44	-22	+19	+5	-9
2026/08/25	464,500	+9,000	+1.98%	314,045	1,437	14,899	2,000,765	69	-37	+72	-27	-29
2026/08/24	455,500	+2,500	+0.55%	190,121	868	35,787	2,073,971	163	-8	+14	-6	-6
2026/08/21	453,000	-22,500	-4.73%	342,582	1,567	49,518	2,082,160	226	+57	+52	-110	-27
2026/08/20	475,500	+1,500	+0.32%	223,735	1,066	26,626	2,101,002	127	+31	+11	-43	-23
2026/08/19	474,000	-15,500	-3.17%	254,128	1,201	18,721	2,128,516	89	-1	+9	-9	+2
2026/08/18	489,500	-20,500	-4.02%	330,215	1,630	31,452	2,161,631	155	+42	+6	-45	-8
2026/08/14	510,000	+14,000	+2.82%	357,843	1,823	29,097	2,163,132	148	-28	-50	+78	+2
2026/08/13	496,000	+0	+0.00%	505,474	2,521	69,249	2,145,667	347	+14	+159	-173	-26
2026/08/12	496,000	-7,000	-1.39%	390,653	1,931	39,996	2,262,168	198	+56	0	-58	-21
2026/08/11	503,000	-29,000	-5.45%	344,385	1,772	61,076	2,278,062	312	+41	+11	-50	-15

표 7. 분석 대상 리포트 15건 — 최근 분기보고서 기준일(26.06.30) 이후 · 2026-09-17 갱신

발간일	증권사	의견	목표주가(원)	제목
26.09.17	SK증권	BUY	970,000	발전 엔진으로 또 성장한다
26.09.15	IBK투자증권	BUY	840,000	수주가 다 감당이 안 될 지경
26.09.11	LS증권	BUY	800,000	발전엔진/SMR 주기기 대규모 증설 발표: 더욱 힘센 엔진
26.09.11	신한투자증권	BUY	650,000	발전엔진 4GW, 조선 다음의 성장축
26.09.11	NH투자증권	BUY	720,000	LPG선과 엔진, 2029년을 만든다
26.09.11	한국투자증권	BUY	1,000,000	2030년 연간 엔진기계 매출액 10조원 전망
26.09.11	iM증권	BUY	860,000	드디어 엔진 증설, 저평가된 주가
26.09.11	삼성증권	BUY	806,000	기다려왔던 증설, 드디어 발표
26.09.11	대신증권	BUY	800,000	엔진 증설 땡큐~!
26.09.11	LS증권	BUY	800,000	Scaling HiMSEN, expanding opportunity
26.09.11	삼성증권	BUY	806,000	Long-awaited capex plan announced
26.09.08	LS증권	BUY	800,000	힘세고 강한 엔진
26.08.19	신영증권	BUY	1,000,000	변치 않는 조선 대장주
26.08.10	삼성증권	BUY	806,000	거듭되는 발전엔진 수주
26.08.10	삼성증권	BUY	806,000	Wins power generation engine order

현재주가 (9/18 종가)	460,000원
시가총액 (보통주)	48.28조원
발행주식수	104,961,225주
52주 최고	765,000원
52주 최저	411,500원
PER ┃ EPS(2026.06)	┃
추정 PER ┃ EPS(2026E)	┃

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률

개요 : 친환경 선박과 엔진·해양·방산 기반 글로벌 조선사업 확대

Revenue Mix · 2026/03

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률5D1M3M6M1Y

주가동향 · 1년 상대수익률