HD현대마린솔루션 (443060) 종합리포트

개요 및 현황2026/06/30 기준

개요 : 선박 유지보수·친환경 개조·디지털 선박관리 기반 해양 애프터마켓 사업 전개

- HD현대중공업 A/S사업부를 모태로 설립된 해양 서비스 전문기업으로 선박과 엔진의 유지보수, 부품 공급, 기술지원 사업을 중심으로 글로벌 서비스 역량을 축적해옴

- 선박·엔진 AM(After Market) 부품과 MRO 서비스를 주력으로 공급하며 벙커링 사업, LNG·메탄올 추진선 개조, 디지털 선박관리 솔루션까지 사업 포트폴리오를 확대함

- HD현대 조선·엔진 계열사 및 해외 네트워크를 기반으로 글로벌 선주사 대상 장기 유지보수 계약과 친환경 개조 프로젝트를 수주하며 반복 매출 기반을 강화하고 있음

현황 : 애프터마켓·개조 사업 매출 확대에 힘입어 외형 성장과 이익 증가

- 2025년 매출은 1조9,827억원으로 전년 대비 13.6% 증가했으며 선박·엔진 애프터마켓 사업과 친환경 개조, 벙커링 사업 확대가 외형 성장을 견인함

- 영업이익은 3,501억원으로 전년 대비 28.9% 증가했고 당기순이익은 2,696억원을 기록하며 고마진 서비스와 개조 사업 비중 확대 효과가 수익성 개선으로 이어짐

- IMO 환경규제 강화에 따른 친환경 개조 수요와 디지털 선박관리 서비스 도입이 늘어나고 있으며 장기 서비스 계약 확대를 통해 안정적인 이익 창출 구조를 강화하고 있음

표 3. Financial Highlight [연결|전체]· 2026-08-16 갱신단위 : 억원, %, 배, 천주
구분	연간 (Annual)			분기 (Net Quarter)
(억원, %, 배, 원)	2024	2025	2026E	2025/09	2025/12	2026/03	2026/06	2026/09E	2026/12E
매출액	17,455	19,827	23,411	5,132	5,162	5,746	5,804	5,938	6,094
영업이익	2,717	3,501	4,204	936	905	934	976	1,079	1,136
당기순이익	2,279	2,696	3,524	798	735	981	830	856	900
영업이익률(%)	15.57	17.66	17.96	18.24	17.54	16.25	-	18.17	18.64
ROE(%)	44.98	33.73	38.43	36.51	33.73	38.96	-	-	-
EPS(원)	5,302	6,013	7,838	1,779	1,640	2,189	1,851	1,902	2,024
PER(배)	30.44	32.18	25.11	35.52	32.18	26.45	-	-	-
PBR(배)	9.35	10.52	8.79	12.06	10.52	9.51	-	-	8.79
부채비율(%)	48.96	54.27	55.64	50.29	54.27	65.14	-	-	55.64
자본금(억원)	222	224	224	224	224	224	-	-	224
배당수익률(%)	1.95	2.04	2.75	0.33	0.96	0.50	-	-	-
매출액	13,013	14,745	-	3,637	3,957	3,711	-	-	-
영업이익	2,402	3,307	-	842	918	808	-	-	-
당기순이익	2,052	2,552	-	724	742	874	-	-	-
영업이익률(%)	18.46	22.43	-	23.16	23.20	21.77	-	-	-
ROE(%)	40.78	33.06	-	35.02	33.06	38.08	-	-	-
EPS(원)	4,773	5,694	-	1,614	1,654	1,949	-	-	-
PER(배)	33.81	33.99	-	38.05	33.99	28.43	-	-	-
PBR(배)	9.62	10.96	-	12.56	10.96	10.11	-	-	-
부채비율(%)	37.29	41.20	-	37.98	41.20	49.04	-	-	-
자본금(억원)	222	224	-	224	224	224	-	-	-
배당수익률(%)	1.95	2.04	2.75	0.33	0.96	0.50	-	-	-

주요제품 매출구성 2026/03 기준 · 단위 : % · 2026-07-15 확인
부문	구성비
선박 After Service	100.00

표 4. 자본금 변동내역 * 단위 : 주, 천원 · 2026-08-16 확인
상장일	종류	변동주식수	변동후자본금
2026/04/23	유상증자 주식매수선택권행사	2,125	22,416,730
2026/01/20	유상증자 주식매수선택권행사	2,125	22,415,668
2025/01/22	유상증자 주식매수선택권행사	369,950	22,414,605
2025/01/22	유상증자 주식매수선택권행사	9,260	22,229,630
2024/05/08	유상증자 시장상장공모	4,450,000	22,225,000

일자	주가	대비	등락률	거래량	거래대금 (억)	공매도 거래량	공매도잔고 (T+2)	공매도 거래대금(억)	개인 (천주)	외국인 (천주)	기관 (천주)	연기금 (천주)
2026/09/18	246,000	+4,500	+1.86%	242,297	593	58,954	T+2	145	-6	+19	-12	0
2026/09/17	241,500	+7,000	+2.99%	86,711	209	12,655	T+2	30	-7	-13	+19	+12
2026/09/16	234,500	+1,500	+0.64%	106,948	251	17,989	T+2	42	-1	-5	+5	+8
2026/09/15	233,000	-1,000	-0.43%	96,860	224	9,564	T+2	22	+3	+10	-13	+7
2026/09/14	234,000	-13,000	-5.26%	213,360	507	16,343	73,317	39	+7	-7	0	+8
2026/09/11	247,000	+17,500	+7.63%	444,408	1,091	40,642	116,928	100	-57	-34	+90	+67
2026/09/10	229,500	+19,000	+9.03%	300,849	681	36,657	137,614	84	-25	-37	+62	+45
2026/09/09	210,500	-2,000	-0.94%	194,447	410	5,252	122,865	11	+8	-4	-5	-2
2026/09/08	212,500	+500	+0.24%	56,740	121	7,793	128,179	17	-3	+2	+1	+6
2026/09/07	212,000	+1,500	+0.71%	58,001	123	7,938	131,515	17	-3	-3	+6	+7
2026/09/04	210,500	+5,000	+2.43%	47,742	100	6,437	124,739	13	-6	+6	-1	0
2026/09/03	205,500	+6,500	+3.27%	69,799	143	12,212	121,063	25	-12	+18	-6	-1
2026/09/02	199,000	-4,000	-1.97%	71,146	143	11,050	119,498	22	-9	+10	-2	+7
2026/09/01	203,000	-4,500	-2.17%	65,990	134	10,950	117,111	22	+10	-1	-9	-1
2026/08/31	207,500	-13,500	-6.11%	194,047	407	8,144	120,354	17	+9	-9	0	+7
2026/08/28	221,000	+0	+0.00%	116,464	255	11,210	118,979	24	-3	+15	-10	-25
2026/08/27	221,000	+500	+0.23%	68,067	151	11,616	121,617	26	-6	-8	+13	-4
2026/08/26	220,500	+12,500	+6.01%	80,945	175	14,280	117,610	31	-23	+11	+12	+4
2026/08/25	208,000	+1,500	+0.73%	78,868	162	10,080	118,129	21	-13	+13	0	-3
2026/08/24	206,500	+8,800	+4.45%	113,179	229	9,968	128,663	20	-33	+17	+15	+5
2026/08/21	197,700	-5,300	-2.61%	106,418	212	16,518	136,402	33	-15	+18	-3	+7
2026/08/20	203,000	-6,500	-3.10%	112,285	231	12,185	123,639	25	-8	+25	-16	+6
2026/08/19	209,500	+5,500	+2.70%	99,019	205	15,144	111,213	31	-12	+29	-17	+1
2026/08/18	204,000	+7,200	+3.66%	127,459	260	9,853	105,452	20	-33	+46	-13	+4
2026/08/14	196,800	-3,700	-1.85%	148,763	294	14,055	105,073	28	+11	-9	-2	-1
2026/08/13	200,500	+500	+0.25%	113,859	227	5,501	107,947	11	-2	-4	+6	-1
2026/08/12	200,000	+0	+0.00%	68,677	137	5,808	111,666	12	+2	+1	-3	0
2026/08/11	200,000	-4,500	-2.20%	51,539	104	4,662	121,263	9	-3	+6	-4	-2

표 7. 분석 대상 리포트 15건 — 최근 분기보고서 기준일(26.06.30) 이후 · 2026-09-17 갱신

발간일	증권사	의견	목표주가(원)	제목
26.09.17	SK증권	BUY	340,000	HiMSEN 캐파 증설의 최대 수혜주
26.09.15	한국투자증권	BUY	320,000	성장성 면에서, 회사 설립 이래 가장 큰 변곡점
26.09.14	유안타증권	BUY	448,000	사촌이 땅을 사면 배가...부르다?
26.09.14	유안타증권	BUY	448,000	Capitalizing on Hyundai Heavy’s expansion
26.09.11	NH투자증권	BUY	310,000	더 커진 엔진 시장, 뚜렷해진 이익 가시성
26.09.08	LS증권	BUY	320,000	나도 HiMSEN
26.07.28	신한투자증권	NR	None	2Q26 Review 다시 쓴 사상 최대, 일시적 비용에 가려진 구조적 성장
26.07.28	메리츠증권	BUY	300,000	2Q26 Review: 실적도, 기대감도 하반기에는 더 나아진다
26.07.28	삼성증권	BUY	300,000	프리미엄이 유지될 수 있는 환경
26.07.28	하나증권	BUY	330,000	Core 마진 하락에도 최대 실적 달성
26.07.28	다올투자증권	BUY	290,000	YoY 성장은 당연. 더 쎈 걸 보여다
26.07.28	삼성증권	BUY	300,000	A supportive backdrop for a sustained premium
26.07.27	KB증권	NR	None	2분기 실적은 컨센서스 부합
26.07.27	KB증권	NR	None	[AI 실적속보] 2Q26 실적은 컨센서스 부합
26.07.27	해당기업	NR	None	2026년 2분기 경영실적

현재주가 (9/18 종가)	246,000원
시가총액 (보통주)	11.03조원
발행주식수	44,833,000주
52주 최고	287,000원
52주 최저	158,000원
PER ┃ EPS(2026.06)	┃
추정 PER ┃ EPS(2026E)	┃

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률

개요 : 선박 유지보수·친환경 개조·디지털 선박관리 기반 해양 애프터마켓 사업 전개

Revenue Mix · 2026/03

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률5D1M3M6M1Y

주가동향 · 1년 상대수익률