한미반도체 (042700) 종합리포트

개요 및 현황2026/06/30 기준

개요 : HBM·AI 패키징용 자동화 장비에 특화된 글로벌 후공정 장비사

- 1980년 설립된 반도체 패키징·테스트 자동화장비 전문사로 40년 이상 업력 보유, 후공정 장비 국산화 선도해 온 국내 대표 장비 업체임

- HBM용 TC 본더와 마이크로 쏘(Micro SAW) 등 패키지 절단·본딩 핵심 장비를 자체 기술로 개발, SK하이닉스·마이크론 등 글로벌 메모리사에 공급 중임

- 대만 등 해외법인 통해 수출 비중 확대하며 HBM·AI 패키징 수요 증가 수혜, 글로벌 주요 반도체사 대상 공급선 다변화로 영업 네트워크 강화 중임

현황 : HBM 장비 수요에 힘입어 외형 성장 지속, 수익성은 고수익 구조 유지

- 2025년 매출액 5,766.8억원으로 전년 대비 소폭 성장, 2023년 대비로는 HBM·AI 패키징 장비 공급 확대로 외형 대폭 확대하며 구조적 성장세 이어가는 중임

- 매출총이익 3,320.7억원, 영업이익 2,513.9억원으로 높은 이익체력 유지, 판관비는 806.8억원까지 늘었지만 영업이익률 40% 중후반 수준의 고수익성 구조 지속됨

- 2025년 당기순이익 2,140.1억원으로 견조하나 2023년 대비 조정, HBM 고도화·TC 본더 증설 효과로 중장기 성장 여력 충분하나 메모리 사이클·고객사 투자 계획 변동성 상존함

표 3. Financial Highlight [연결|전체]· 2026-08-16 갱신단위 : 억원, %, 배, 천주
구분	연간 (Annual)			분기 (Net Quarter)
(억원, %, 배, 원)	2024	2025	2026E	2025/09	2025/12	2026/03	2026/06	2026/09E	2026/12E
매출액	5,589	5,767	8,196	1,662	830	509	2,512	2,637	2,545
영업이익	2,554	2,514	3,822	678	276	85	1,303	1,291	1,236
당기순이익	1,526	2,140	3,457	657	289	190	-	1,111	1,141
영업이익률(%)	45.69	43.59	46.63	40.80	33.28	16.61	-	48.96	48.57
ROE(%)	27.43	34.76	42.53	40.01	34.76	30.80	-	-	-
EPS(원)	1,573	2,233	3,627	689	303	200	-	1,166	1,197
PER(배)	52.46	57.05	63.14	38.43	57.05	134.47	-	-	-
PBR(배)	14.48	17.51	23.23	13.94	17.51	37.44	-	-	23.23
부채비율(%)	31.43	17.82	13.49	19.41	17.82	16.80	-	-	13.49
자본금(억원)	127	127	127	127	127	127	-	-	127
배당수익률(%)	0.87	0.63	0.31	0.00	0.63	-	-	-	-
매출액	5,555	5,597	-	1,590	801	466	-	-	-
영업이익	2,556	2,424	-	625	272	69	-	-	-
당기순이익	1,524	2,083	-	621	279	180	-	-	-
영업이익률(%)	46.01	43.30	-	39.33	34.04	14.80	-	-	-
ROE(%)	24.50	31.41	-	36.89	31.41	29.06	-	-	-
EPS(원)	1,570	2,173	-	652	293	189	-	-	-
PER(배)	52.53	58.62	-	39.16	58.62	140.98	-	-	-
PBR(배)	12.01	17.93	-	14.28	17.93	38.52	-	-	-
부채비율(%)	25.71	18.52	-	20.10	18.52	17.62	-	-	-
자본금(억원)	127	127	-	127	127	127	-	-	-
배당수익률(%)	0.87	0.63	0.31	0.00	0.63	-	-	-	-

주요제품 매출구성 2026/03 기준 · 단위 : % · 2026-07-15 확인
부문	구성비
반도체 장비 부문	100.00

표 4. 자본금 변동내역 * 단위 : 주, 천원 · 2026-08-16 확인
상장일	종류	변동주식수	변동후자본금
2025/06/18	이익소각	-1,302,059	12,716,421
2024/11/28	이익소각	-379,375	12,716,421
2024/05/21	이익소각	-345,668	12,716,421
2022/12/20	이익소각	-1,580,452	12,716,421
2022/04/06	액면분할		12,716,421

일자	주가	대비	등락률	거래량	거래대금 (억)	공매도 거래량	공매도잔고 (T+2)	공매도 거래대금(억)	개인 (천주)	외국인 (천주)	기관 (천주)	연기금 (천주)
2026/09/18	236,000	+8,000	+3.51%	1,029,157	2,411	73,942	T+2	173	-209	+144	+66	+38
2026/09/17	228,000	+1,500	+0.66%	558,434	1,260	113,846	T+2	256	+6	+6	-9	+2
2026/09/16	226,500	+1,500	+0.67%	837,025	1,853	212,728	T+2	470	+67	-66	-2	+8
2026/09/15	225,000	-1,000	-0.44%	968,768	2,176	207,475	6,715,598	464	+196	-112	-87	+12
2026/09/14	226,000	-5,000	-2.16%	865,501	1,972	39,820	6,535,701	90	+49	+94	-141	-98
2026/09/11	231,000	-22,000	-8.70%	1,805,317	4,220	596,553	6,643,270	1,391	+799	-584	-220	-2
2026/09/10	253,000	+2,500	+1.00%	3,276,178	8,386	572,873	5,988,711	1,465	-181	-1,037	+1,223	-37
2026/09/09	250,500	+6,000	+2.45%	1,147,879	2,873	153,511	5,132,971	383	+71	-108	+35	-4
2026/09/08	244,500	+4,000	+1.66%	1,630,457	4,073	96,461	5,077,275	241	-384	+288	+105	+48
2026/09/07	240,500	+10,500	+4.57%	1,520,397	3,671	101,325	5,288,653	244	-245	+117	+131	+30
2026/09/04	230,000	+19,500	+9.26%	1,562,492	3,526	78,714	5,462,056	179	-689	+469	+231	+107
2026/09/03	210,500	-3,000	-1.41%	562,187	1,186	141,388	5,868,903	298	+24	+54	-78	+6
2026/09/02	213,500	-1,500	-0.70%	501,637	1,066	123,148	5,875,382	263	-69	+99	-30	+3
2026/09/01	215,000	-5,500	-2.49%	625,565	1,340	186,351	5,959,440	399	+124	-30	-95	+14
2026/08/31	220,500	+1,000	+0.46%	1,062,540	2,318	288,486	5,871,339	629	-27	-97	+128	-5
2026/08/28	219,500	-2,500	-1.13%	796,396	1,752	264,278	5,712,927	582	-26	-132	+160	-13
2026/08/27	222,000	+2,500	+1.14%	932,867	2,088	110,954	5,558,360	246	+43	-8	-36	-5
2026/08/26	219,500	+2,000	+0.92%	526,175	1,149	68,217	5,527,818	149	-70	+75	-1	+7
2026/08/25	217,500	+8,500	+4.07%	770,901	1,602	194,367	5,586,116	401	-61	+85	-24	0
2026/08/24	209,000	-4,500	-2.11%	669,451	1,404	205,688	5,541,751	430	-2	+81	-73	-2
2026/08/21	213,500	-12,000	-5.32%	893,935	1,918	232,112	5,516,894	496	+154	-46	-110	-6
2026/08/20	225,500	+4,500	+2.04%	1,046,996	2,340	169,964	5,483,851	379	+111	+11	-122	0
2026/08/19	221,000	-8,000	-3.49%	1,058,309	2,346	222,298	5,576,089	494	-30	+78	-52	-4
2026/08/18	229,000	+0	+0.00%	1,304,264	3,055	63,929	5,652,530	150	-268	+222	+52	+5
2026/08/14	229,000	+3,000	+1.33%	1,528,279	3,544	97,764	5,800,715	224	+157	-151	-8	+13
2026/08/13	226,000	+8,500	+3.91%	1,420,220	3,209	95,994	5,781,860	217	-224	+85	+140	-11
2026/08/12	217,500	+4,500	+2.11%	1,350,521	2,919	137,920	5,868,628	298	-49	+21	+25	-3
2026/08/11	213,000	+7,500	+3.65%	907,779	1,903	36,322	5,891,581	76	-81	+68	+12	+4

표 7. 분석 대상 리포트 8건 — 최근 분기보고서 기준일(26.06.30) 이후 · 2026-09-17 확인

발간일	증권사	의견	목표주가(원)	제목
26.08.10	그로쓰리서치	NR	None	HBF까지 열리는 TC 본더 시장, 확장 국면
26.08.10	그로쓰리서치	NR	None	TC Bonder Market Expands as HBF Opens Up
26.07.27	그로쓰리서치	NR	None	글로벌 본딩 1위, 테라팹 공급망도 노린다
26.07.27	그로쓰리서치	NR	None	no.1 in Bonding Globally, Now Eyeing Terafab＇sSupply Chain
26.07.10	상상인증권	BUY	380,000	신기록 위에 신사업
26.07.06	핀릿	NR	None	HBM 고단화가 만든 TC 본더 장기 성장 공식
26.07.02	그로쓰리서치	NR	None	TC 본더의 독주는 끝나지 않는다
26.07.02	그로쓰리서치	NR	None	Dominance Will Not End

현재주가 (9/18 종가)	236,000원
시가총액 (보통주)	22.49조원
발행주식수	95,312,000주
52주 최고	426,000원
52주 최저	89,500원
PER ┃ EPS(2026.03)	┃
추정 PER ┃ EPS(2026E)	┃

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률

개요 : HBM·AI 패키징용 자동화 장비에 특화된 글로벌 후공정 장비사

Revenue Mix · 2026/03

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률5D1M3M6M1Y

주가동향 · 1년 상대수익률