심텍 (222800) 종합리포트

개요 및 현황2026/06/30 기준

개요 : 반도체용 PCB/패키지 기판 전문, 제품 고도화와 글로벌 고객 기반 확대

- 1987년 설립, 2015년 지주사 분할 후 반도체·통신기기용 PCB/패키지 기판 전문화, 생산능력·품질 체계 고도화 지속

- 메모리 모듈 PCB, FC-CSP·SiP·MCP·GDDR6 등 패키지 Substrate 주력, DDR5·SSD·AI서버 대응 미세회로·고층화 기술 확보

- 북미·중국·동남아 거점 운영, 삼성·SK하이닉스·마이크론·ASE·Amkor 등 공급, 1H25 메모리 매출 비중 약 85%로 집중도 높음

현황 : 매출 증가와 영업흑자 전환, 그러나 대규모 영업외비용으로 순손실 지속

- 2025 매출 1.41조원으로 확대, AI서버·고사양 메모리 기판 수요와 해외향 납품 증가가 견인, 패키지 Substrate 비중 확대 영향

- 원가·판관비 부담 완화로 영업이익 118.7억원 달성, 전년 -469.7억원 대비 개선이나 영업외비용 2,689.9억원으로 순손실 -1,641.7억원

- AI 투자 확대와 고부가 제품 믹스 개선으로 수익성 개선 여지, 다만 원자재·환율·메모리 업황 변동과 투자 효율화가 변수로 작용

표 3. Financial Highlight [연결|전체]· 2026-08-16 갱신단위 : 억원, %, 배, 천주
구분	연간 (Annual)			분기 (Net Quarter)
(억원, %, 배, 원)	2024	2025	2026E	2025/09	2025/12	2026/03	2026/06	2026/09E	2026/12E
매출액	12,314	14,106	20,738	3,728	3,934	4,224	5,146	5,498	5,907
영업이익	-470	119	2,454	124	103	137	629	790	912
당기순이익	-310	-1,646	1,902	67	-1,168	144	449	520	660
영업이익률(%)	-3.81	0.84	11.83	3.32	2.61	3.25	-	14.37	15.44
ROE(%)	-6.63	-32.10	28.16	-14.00	-32.10	-22.70	-	-	-
EPS(원)	-953	-4,955	4,979	207	-3,225	391	1,196	1,470	1,855
PER(배)	-	-	21.83	-	-	-	-	-	-
PBR(배)	0.79	3.20	5.46	2.88	3.20	2.97	-	-	5.46
부채비율(%)	221.82	181.13	159.13	197.93	181.13	181.91	-	-	159.13
자본금(억원)	171	198	199	183	198	198	-	-	199
배당수익률(%)	0.91	0.20	0.12	0.00	0.20	0.00	-	-	-
매출액	9,495	10,971	-	2,896	3,119	3,207	-	-	-
영업이익	-396	137	-	90	93	164	-	-	-
당기순이익	-177	-1,460	-	114	-1,157	226	-	-	-
영업이익률(%)	-4.17	1.24	-	3.10	2.98	5.11	-	-	-
ROE(%)	-4.06	-29.45	-	-7.82	-29.45	-20.73	-	-	-
EPS(원)	-555	-4,406	-	349	-3,196	605	-	-	-
PER(배)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
PBR(배)	0.83	3.24	-	2.89	3.24	3.01	-	-	-
부채비율(%)	213.63	159.72	-	177.18	159.72	160.30	-	-	-
자본금(억원)	171	198	-	183	198	198	-	-	-
배당수익률(%)	0.91	0.20	0.12	0.00	0.20	0.00	-	-	-

주요제품 매출구성 2026/03 기준 · 단위 : % · 2026-07-15 확인
부문	구성비
Package Substrate	76.93
Module PCB	23.07

표 4. 자본금 변동내역 * 단위 : 주, 천원 · 2026-08-16 갱신
상장일	종류	변동주식수	변동후자본금
2026/08/27	전환사채 전환 국내	510,297	18,987,114
2026/05/13	전환사채 전환 국내	121,713	18,731,966
2025/12/29	신주인수권부사채 행사 국내	22,176	18,671,109
2025/12/29	전환사채 전환 국내	94,838	18,660,021
2025/12/24	전환사채 전환 국내	63,225	18,612,602

일자	주가	대비	등락률	거래량	거래대금 (억)	공매도 거래량	공매도잔고 (T+2)	공매도 거래대금(억)	개인 (천주)	외국인 (천주)	기관 (천주)	연기금 (천주)
2026/09/18	125,700	-3,800	-2.93%	785,395	1,002	88,705	T+2	112	+184	-176	-10	+6
2026/09/17	129,500	+300	+0.23%	468,970	607	15,991	T+2	21	+31	-9	-23	-9
2026/09/16	129,200	+2,400	+1.89%	686,185	875	40,524	T+2	52	-101	+90	+15	-10
2026/09/15	126,800	+4,600	+3.76%	679,727	858	23,473	T+2	30	-23	+91	-65	+4
2026/09/14	122,200	-9,000	-6.86%	681,888	864	23,086	761,817	29	+66	-7	-47	-15
2026/09/11	131,200	-2,700	-2.02%	966,666	1,261	116,800	740,721	153	+47	-148	+125	-10
2026/09/10	133,900	+1,300	+0.98%	2,676,407	3,580	237,267	712,289	319	-49	-801	+847	+6
2026/09/09	132,600	+10,800	+8.87%	1,742,278	2,264	31,344	603,200	41	-328	+130	+196	+37
2026/09/08	121,800	+2,000	+1.67%	1,663,023	2,077	162,337	610,420	203	-199	+256	-82	+11
2026/09/07	119,800	+1,900	+1.61%	1,023,635	1,233	53,720	479,446	65	+65	+104	-168	+4
2026/09/04	117,900	+400	+0.34%	1,427,699	1,657	82,269	509,527	96	+125	+32	-155	-37
2026/09/03	117,500	-5,900	-4.78%	1,089,527	1,309	73,027	490,475	88	+98	+118	-215	-16
2026/09/02	123,400	-2,200	-1.75%	1,009,384	1,247	154,538	463,043	192	+59	+78	-141	-12
2026/09/01	125,600	-3,700	-2.86%	974,163	1,231	125,036	350,457	159	+85	-29	-57	-2
2026/08/31	129,300	+6,500	+5.29%	1,596,058	1,999	126,646	273,538	160	+50	-74	+10	-4
2026/08/28	122,800	-4,100	-3.23%	2,132,049	2,712	58,053	214,377	72	+247	-78	-170	-25
2026/08/27	126,900	+14,200	+12.60%	3,796,146	4,696	75,678	197,190	95	-295	+123	+152	+17
2026/08/26	112,700	-4,200	-3.59%	1,405,927	1,632	34,148	265,984	40	+183	-147	-42	-12
2026/08/25	116,900	+11,700	+11.12%	1,955,124	2,225	47,992	264,111	53	-274	+116	+167	+18
2026/08/24	105,200	+5,500	+5.52%	1,265,725	1,341	32,108	766,556	34	-323	+308	+14	-12
2026/08/21	99,700	-15,200	-13.23%	1,640,289	1,690	56,604	773,107	58	+391	-121	-281	-59
2026/08/20	114,900	+4,200	+3.79%	1,154,176	1,325	61,452	769,528	70	-50	+7	+42	+23
2026/08/19	110,700	-200	-0.18%	1,680,730	1,888	99,599	736,322	112	-152	+85	+70	-1
2026/08/18	110,900	+2,200	+2.02%	2,258,533	2,524	109,528	691,441	123	-237	+338	-96	+19
2026/08/14	108,700	+2,900	+2.74%	1,731,098	1,868	141,171	846,119	152	-49	+77	-23	-9
2026/08/13	105,800	+1,200	+1.15%	1,959,368	2,089	26,045	766,889	28	+115	+171	-294	-96
2026/08/12	104,600	-9,300	-8.17%	2,981,090	3,122	123,830	888,477	129	+622	+48	-661	-87
2026/08/11	113,900	-2,000	-1.73%	1,821,963	2,123	148,394	963,007	175	-14	+75	-70	+22

표 7. 분석 대상 리포트 15건 — 최근 분기보고서 기준일(26.06.30) 이후 · 2026-09-17 갱신

발간일	증권사	의견	목표주가(원)	제목
26.09.09	대신증권	BUY	170,000	3Q 실적 상향, 소캠2 매출은 예상 상회
26.09.07	핀릿	NR	None	모듈과 기판을 동시에 잡은 AI 메모리 핵심주
26.09.07	신한투자증권	BUY	180,000	실적 추이 및 전망
26.08.26	DB증권	BUY	175,000	2,742억원 신규 시설투자 공시 코멘트
26.08.26	iM증권	BUY	185,000	신규시설투자 공시 코멘트: 넘치는 소캠 수요에 대한 자신감
26.08.26	메리츠증권	NR	None	증설 코멘트: SoCAMM의 은총은 계속된다
26.08.26	키움증권	BUY	190,000	증설 코멘트: SOCAMM 1황은 나다
26.08.26	NH투자증권	BUY	170,000	고도를 높일 시간
26.08.26	하나증권	BUY	170,000	시설 투자 공시 코멘트
26.08.24	교보증권	BUY	180,000	예상을 뛰어넘는 SOCAMM 효과
26.08.14	NH투자증권	BUY	170,000	비상(飛上)
26.08.11	iM증권	BUY	185,000	[NDR 후기] 달라진 사이클
26.08.11	대신증권	BUY	170,000	3Q&4Q, 소캠2 매출로 이익 모멘텀이 강하다~
26.08.06	메리츠증권	BUY	170,000	SoCAMM의 선봉장
26.08.06	iM증권	BUY	185,000	명실상부 소캠 시장 확대의 최대 수혜주

현재주가 (9/18 종가)	125,700원
시가총액 (보통주)	4.71조원
발행주식수	37,463,000주
52주 최고	164,200원
52주 최저	32,800원
PER ┃ EPS(2026.06)	┃
추정 PER ┃ EPS(2026E)	┃

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률

개요 : 반도체용 PCB/패키지 기판 전문, 제품 고도화와 글로벌 고객 기반 확대

Revenue Mix · 2026/03

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률5D1M3M6M1Y

주가동향 · 1년 상대수익률