녹십자 (006280) 종합리포트

개요 및 현황2026/06/30 기준

개요 : 혈액제제·백신 중심 포트폴리오 기반으로 제품·서비스 다각화와 수출·제휴 확대를 병행하며 글로벌 사업

- 녹십자는 1969년 설립된 제약기업으로 혈액제제·백신·OTC 중심 포트폴리오 보유, 바이오의약 기술과 R&D 기반 성장 지속

- 주요 제품은 혈액제제(면역글로불린 등)와 백신, 일반의약품이며 헬스케어 전반 제조·품질 역량과 진단·유전자 치료 연계 서비스 확대

- 미주·신흥시장 수출 확대, 희귀질환 치료제 해외 판매 지속, 계열사·파트너 협업으로 파이프라인 및 적응증 확대 추진

현황 : 매출 증가에도 영업외비용 급증으로 적자 지속, 원가율 개선과 판관비 증가가 수익성에 혼재 영향

- 2025년 12월 매출 1.99조원(+19% YoY)으로 혈액제제·백신 수출과 일반의약품 판매 확대 견인

- 매출원가율 개선으로 매출총이익 5,541.2억원으로 증가, 판관비 4,849.7억원 상승에도 영업이익 691.5억원으로 반등하나 영업외비용 2,188.0억원 급증

- 환율·혈장 수급 안정화 시 레버리지 확대 기대, R&D·설비 투자와 규제 변수로 순이익 -46.7억원 흑자전환 여부 주목

표 3. Financial Highlight [연결|전체]· 2026-08-16 갱신단위 : 억원, %, 배, 천주
구분	연간 (Annual)			분기 (Net Quarter)
(억원, %, 배, 원)	2024	2025	2026E	2025/09	2025/12	2026/03	2026/06	2026/09E	2026/12E
매출액	16,799	19,913	19,995	6,095	4,978	4,355	4,212	5,876	5,442
영업이익	321	692	730	292	46	117	17	333	225
당기순이익	-426	-297	2,167	181	-1,028	201	11	2,243	155
영업이익률(%)	1.91	3.47	3.65	4.79	0.92	2.69	-	5.66	4.13
ROE(%)	-2.06	-0.38	13.85	4.35	-0.38	-1.12	-	-	-
EPS(원)	-2,249	-400	15,440	1,364	-7,556	1,752	171	17,753	1,649
PER(배)	-	-	8.37	26.80	-	-	-	-	-
PBR(배)	1.64	1.49	1.06	1.13	1.49	1.33	-	-	1.06
부채비율(%)	85.27	113.09	103.03	114.27	113.09	112.06	-	-	103.03
자본금(억원)	584	584	581	584	584	584	-	-	581
배당수익률(%)	0.84	0.94	1.18	0.00	0.94	-	-	-	-
매출액	12,760	14,604	14,896	4,297	3,431	2,857	-	4,600	4,009
영업이익	601	765	-	219	-72	49	-	-	-
당기순이익	212	485	-	152	-26	265	-	-	-
영업이익률(%)	4.71	5.24	-	5.10	-2.09	1.70	-	-	-
ROE(%)	1.70	3.84	-	3.75	3.84	4.21	-	-	-
EPS(원)	1,815	4,154	-	1,305	-223	2,270	-	-	-
PER(배)	98.88	38.28	-	31.64	38.28	31.23	-	-	-
PBR(배)	1.64	1.42	-	1.15	1.42	1.26	-	-	-
부채비율(%)	78.34	86.82	-	97.05	86.82	88.09	-	-	-
자본금(억원)	584	584	-	584	584	584	-	-	-
배당수익률(%)	0.84	0.94	1.18	0.00	0.94	-	-	-	-

주요제품 매출구성 2026/03 기준 · 단위 : % · 2026-07-15 확인
부문	구성비
혈액제제류	40.22
일반제제류	28.55
백신제제류	19.90
OTC류	9.71
기타	1.62

표 4. 자본금 변동내역 * 단위 : 주, 천원 · 2026-08-16 확인
상장일	종류	변동주식수	변동후자본금
2013/06/28	무상증자 제적립금자본전입	555,549	58,432,690
2013/06/20	유상증자 주주배정	1,000,000	55,654,945
2011/12/26	신주인수권부사채 행사 국내	16,576	50,654,945
2011/11/09	신주인수권부사채 행사 국내	74,592	50,572,065
2011/11/02	신주인수권부사채 행사 국내	20,720	50,199,105

일자	주가	대비	등락률	거래량	거래대금 (억)	공매도 거래량	공매도잔고 (T+2)	공매도 거래대금(억)	개인 (천주)	외국인 (천주)	기관 (천주)	연기금 (천주)
2026/09/18	122,400	-1,200	-0.97%	94,514	115	3,025	T+2	4	+5	-16	+3	0
2026/09/17	123,600	+700	+0.57%	15,004	18	3,513	T+2	4	+2	-2	0	0
2026/09/16	122,900	-2,700	-2.15%	23,674	29	6,308	T+2	8	+13	-11	-2	0
2026/09/15	125,600	-2,000	-1.57%	19,972	25	5,605	125,311	7	+6	-2	-4	-1
2026/09/14	127,600	-700	-0.55%	19,113	24	2,890	126,562	4	+3	-3	0	+1
2026/09/11	128,300	-1,800	-1.38%	25,863	33	5,294	128,448	7	-1	-2	+4	-3
2026/09/10	130,100	+2,700	+2.12%	37,263	48	6,705	125,274	9	-8	+3	+5	-3
2026/09/09	127,400	+400	+0.31%	20,087	25	4,705	128,828	6	+1	+2	-3	0
2026/09/08	127,000	-300	-0.24%	23,900	30	8,159	126,957	10	0	+3	-3	+1
2026/09/07	127,300	-300	-0.24%	17,637	22	6,029	128,280	8	+5	-8	+3	0
2026/09/04	127,600	+600	+0.47%	12,151	16	3,223	124,946	4	0	-2	+2	0
2026/09/03	127,000	+0	+0.00%	32,093	41	4,478	123,505	6	+7	-6	-1	0
2026/09/02	127,000	-1,100	-0.86%	27,208	35	4,879	123,029	6	-1	+3	-1	0
2026/09/01	128,100	-1,000	-0.77%	18,294	23	4,909	124,249	6	+1	+2	-3	0
2026/08/31	129,100	-1,400	-1.07%	20,718	26	4,676	121,080	6	+3	-2	-1	0
2026/08/28	130,500	+3,400	+2.68%	25,763	33	5,457	119,720	7	-7	+1	+5	+1
2026/08/27	127,100	-3,400	-2.61%	22,545	29	4,325	120,729	6	+8	-10	+1	0
2026/08/26	130,500	+4,200	+3.33%	30,891	40	3,782	118,184	5	-11	+6	+5	0
2026/08/25	126,300	-4,000	-3.07%	30,383	38	7,499	123,018	9	+4	-6	+2	-1
2026/08/24	130,300	+8,200	+6.72%	65,835	84	9,403	118,444	12	-20	+7	+14	+6
2026/08/21	122,100	-3,300	-2.63%	46,144	56	4,723	116,999	6	-9	+10	0	0
2026/08/20	125,400	+4,400	+3.64%	171,830	225	19,112	116,495	24	+23	-18	-6	+4
2026/08/19	121,000	-800	-0.66%	18,843	23	4,099	90,278	5	+2	-1	-2	+1
2026/08/18	121,800	-7,400	-5.73%	46,574	58	15,384	87,043	19	+22	-9	-13	-4
2026/08/14	129,200	-300	-0.23%	20,099	26	4,273	80,271	6	+3	-2	-2	0
2026/08/13	129,500	+0	+0.00%	37,051	48	13,993	76,421	18	0	+8	-8	0
2026/08/12	129,500	-3,200	-2.41%	34,726	45	9,589	80,327	13	+3	-1	-2	+1
2026/08/11	132,700	-400	-0.30%	37,674	50	7,013	74,456	9	-12	+15	-3	0

표 7. 분석 대상 리포트 15건 — 최근 분기보고서 기준일(26.06.30) 이후 · 2026-09-17 확인

발간일	증권사	의견	목표주가(원)	제목
26.08.26	KB증권	BUY	200,000	글로벌 유관기업 점검
26.08.20	iM증권	BUY	180,000	[NDR 후기] 2보 전진을 위한 1보 후퇴
26.08.05	삼성증권	BUY	190,000	구조적 반등 여부는 하반기에 확인된다
26.08.05	삼성증권	BUY	190,000	Structural rebound to be confirmed in 2H
26.08.04	상상인증권	BUY	180,000	3분기로 이연된 2분기 실적
26.08.04	한국투자증권	BUY	160,000	2Q26 Review: 하반기가 좋겠다
26.08.03	신영증권	BUY	180,000	밀린 숙제는 나중에 하면 된다지만…
26.08.03	DB증권	BUY	195,000	쉬어가는 시기
26.08.03	다올투자증권	BUY	200,000	하반기로 갈수록 좋아진다
26.07.31	KB증권	NR	None	[AI 실적속보] 2026년 2분기 컨퍼런스콜 요약
26.07.31	해당기업	NR	None	2026년 2분기 경영실적
26.07.22	미래에셋증권	BUY	180,000	2Q26 Preview: 상저하고 실적 기대
26.07.22	SK증권	BUY	200,000	2Q26 Pre: 고마진 품목 이연, 컨센 하회
26.07.22	흥국증권	BUY	165,000	하반기를 보자
26.07.22	IBK투자증권	BUY	190,000	2분기 공백, 하반기에 집중

현재주가 (9/18 종가)	122,400원
시가총액 (보통주)	1.43조원
발행주식수	11,686,000주
52주 최고	183,800원
52주 최저	105,900원
PER ┃ EPS(2026.06)	┃
추정 PER ┃ EPS(2026E)	┃

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률

개요 : 혈액제제·백신 중심 포트폴리오 기반으로 제품·서비스 다각화와 수출·제휴 확대를 병행하며 글로벌 사업

Revenue Mix · 2026/03

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률5D1M3M6M1Y

주가동향 · 1년 상대수익률