올릭스 (226950) 종합리포트

개요 및 현황2026/06/30 기준

개요 : RNAi 플랫폼 기반 신약개발과 기술이전 중심 사업 구조

- 2010년 설립된 RNAi 기반 신약개발사로 2018년 코스닥 상장, 글로벌 임상·전임상 수행하며 피부·안과·간 질환 파이프라인 보유

- cp-asiRNA·GalNAc-asiRNA 플랫폼 보유, 비대흉터 OLX101A 임상2상 경험 및 황반변성·간섬유화 등 후보로 기술이전·공동연구 추진

- 미국·프랑스 등 해외법인 통해 글로벌 제약사 대상 기술이전 수익모델 추구, 파트너십 확대 시너지 있으나 계약 변동성 상존

현황 : 매출은 기술이전 중심으로 급증했으나 판관비 부담 지속, 영업적자 및 순손실 이어짐

- 2025년 매출 146.7억원으로 2024년 대비 급증, 특정 기술이전·용역 인식 영향 반영, 반복성 낮은 기저 매출은 여전히 취약

- 판관비 446.4억원 등 고정비 부담 지속으로 영업이익 -299.7억원, 영업외비용 73.8억원으로 축소됐으나 수익성 개선에는 아직 미흡

- 임상 진전 및 추가 기술이전·선급금 유입 시 실적 개선 여지, 다만 자금조달·유동성 리스크와 규제·환율 등 외부 변수에 민감

표 3. Financial Highlight [연결|전체]· 2026-08-16 갱신단위 : 억원, %, 배, 천주
구분	연간 (Annual)			분기 (Net Quarter)
(억원, %, 배, 원)	2024	2025	2026E	2025/09	2025/12	2026/03	2026/06E	2026/09E	2026/12E
매출액	57	147	-	29	45	36	-	-	-
영업이익	-309	-300	-	-83	-85	-108	-	-	-
당기순이익	-407	-157	-	-87	154	-98	-	-	-
영업이익률(%)	-544.62	-204.36	-	-285.75	-186.66	-301.94	-	-	-
ROE(%)	-120.11	-18.83	-	-54.78	-18.83	-14.41	-	-	-
EPS(원)	-2,369	-774	-	-418	696	-440	-	-	-
PER(배)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
PBR(배)	19.92	20.84	-	14.79	20.84	28.51	-	-	-
부채비율(%)	285.70	30.18	-	30.88	30.18	28.17	-	-	-
자본금(억원)	92	111	-	110	111	111	-	-	-
배당수익률(%)	0.00	0.00	-	0.00	0.00	0.00	-	-	-
매출액	57	147	-	29	45	36	-	-	-
영업이익	-257	-266	-	-115	-52	-94	-	-	-
당기순이익	-410	-161	-	-90	154	-98	-	-	-
영업이익률(%)	-453.19	-181.57	-	-393.97	-113.71	-263.14	-	-	-
ROE(%)	-120.48	-19.36	-	-55.41	-19.36	-15.00	-	-	-
EPS(원)	-2,389	-790	-	-433	697	-443	-	-	-
PER(배)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
PBR(배)	20.39	20.94	-	14.84	20.94	28.79	-	-	-
부채비율(%)	324.03	31.65	-	32.80	31.65	32.46	-	-	-
자본금(억원)	92	111	-	110	111	111	-	-	-
배당수익률(%)	0.00	0.00	-	0.00	0.00	0.00	-	-	-

주요제품 매출구성 2026/03 기준 · 단위 : % · 2026-07-15 확인
부문	구성비
연구용역매출	59.21
기술이전수익	40.79

표 4. 자본금 변동내역 * 단위 : 주, 천원 · 2026-08-16 확인
상장일	종류	변동주식수	변동후자본금
2026/07/24	유상증자 3자배정	70,367	10,531,425
2026/07/15	유상증자 3자배정	670,000	10,496,242
2026/06/16	유상증자 주식매수선택권행사	8,600	10,161,242
2026/06/16	유상증자 주식매수선택권행사	2,200	10,156,942
2026/06/16	유상증자 주식매수선택권행사	4,800	10,155,842

일자	주가	대비	등락률	거래량	거래대금 (억)	공매도 거래량	공매도잔고 (T+2)	공매도 거래대금(억)	개인 (천주)	외국인 (천주)	기관 (천주)	연기금 (천주)
2026/09/18	111,600	-1,200	-1.06%	266,852	298	10,255	T+2	11	-28	+6	+25	0
2026/09/17	112,800	+1,900	+1.71%	360,506	411	20,748	T+2	24	-1	-48	+43	+4
2026/09/16	110,900	+2,300	+2.12%	360,723	387	18,308	T+2	20	+2	-77	+78	+3
2026/09/15	108,600	+8,800	+8.82%	603,372	655	14,081	T+2	15	-143	+27	+122	+3
2026/09/14	99,800	-9,500	-8.69%	450,996	454	37,740	633,300	38	+96	-148	+52	+1
2026/09/11	109,300	+9,500	+9.52%	707,925	745	36,840	596,448	38	-53	-16	+73	+5
2026/09/10	99,800	+600	+0.60%	354,325	341	20,006	618,929	19	+2	+24	-22	-5
2026/09/09	99,200	+100	+0.10%	180,220	179	9,745	631,194	10	+6	+1	-7	-3
2026/09/08	99,100	+1,600	+1.64%	264,580	263	6,462	630,774	6	-15	+48	-33	-17
2026/09/07	97,500	+1,600	+1.67%	218,065	214	2,324	634,721	2	-38	+58	-42	-8
2026/09/04	95,900	+4,100	+4.47%	201,539	192	9,129	645,198	9	-47	+51	0	-5
2026/09/03	91,800	-8,400	-8.38%	418,940	395	18,878	662,521	18	+94	+62	-157	-47
2026/09/02	100,200	-5,300	-5.02%	406,127	413	28,060	689,996	29	+80	+17	-94	+2
2026/09/01	105,500	+2,100	+2.03%	317,865	330	32,206	691,461	33	+5	+8	-16	+22
2026/08/31	103,400	-2,500	-2.36%	377,722	378	28,346	691,099	28	+31	-2	-30	-17
2026/08/28	105,900	+1,100	+1.05%	165,050	174	14,201	702,193	15	+15	-27	+11	+4
2026/08/27	104,800	+5,500	+5.54%	354,876	369	7,195	696,190	7	-105	+84	+21	+4
2026/08/26	99,300	-1,100	-1.10%	236,062	237	21,849	696,266	22	+44	-12	-25	0
2026/08/25	100,400	-1,800	-1.76%	231,600	229	33,576	688,495	33	+15	-6	-8	-10
2026/08/24	102,200	+4,100	+4.18%	331,841	335	36,380	674,472	37	-36	+25	+12	+16
2026/08/21	98,100	-11,300	-10.33%	685,232	685	49,270	663,205	49	+184	-116	-70	-6
2026/08/20	109,400	+5,000	+4.79%	749,314	843	30,734	631,353	34	-4	-87	+91	+30
2026/08/19	104,400	-2,100	-1.97%	262,977	277	22,891	627,168	24	+10	-8	-3	+1
2026/08/18	106,500	-5,500	-4.91%	475,169	522	34,267	624,067	37	-4	+73	-75	-14
2026/08/14	112,000	-500	-0.44%	477,950	529	14,422	631,146	16	+25	+56	-86	-31
2026/08/13	112,500	-1,000	-0.88%	709,695	790	36,239	650,370	40	+141	+62	-204	-48
2026/08/12	113,500	-18,400	-13.95%	1,037,549	1,223	77,397	643,416	91	+320	-36	-279	-36
2026/08/11	131,900	-5,900	-4.28%	448,305	600	36,092	583,321	48	+90	-34	-58	-25

표 7. 분석 대상 리포트 12건 — 최근 분기보고서 기준일(26.06.30) 이후 · 2026-09-17 갱신

발간일	증권사	의견	목표주가(원)	제목
26.09.17	교보증권	NR	None	NDR 후기; 머지않은 수확기
26.09.17	신한투자증권	NR	None	신한 콥데이 - 오버행? 4Q 결과들 쏟아진다
26.09.15	다올투자증권	NR	None	비만에서 찾는 다음 기회
26.08.31	그로쓰리서치	NR	None	계약이 투자가 되고, 투자가 다시 계약이 되다
26.08.31	그로쓰리서치	NR	None	Deals Become Investments, Investments Become Deals
26.08.20	NH투자증권	NR	None	비만부터 노화까지
26.08.19	한국IR협의회(리서치센터)	NR	None	An OASIS in a Parched Biotech Market
26.08.19	한국IR협의회(리서치센터)	NR	None	메마른 바이오 시장의 OASIS
26.08.18	키움증권	NR	None	남의 성공도 모멘텀이 된다
26.08.14	아이브이리서치	NR	None	RNAi 플랫폼은 어디까지 확장 가능한가
26.08.03	교보증권	NR	None	아무리 섹터가 죽어도 너무 싸다
26.07.14	해당기업	NR	None	회사소개 및 주요 사업현황

현재주가 (9/18 종가)	111,600원
시가총액 (보통주)	2.27조원
발행주식수	20,300,000주
52주 최고	217,000원
52주 최저	84,000원
PER ┃ EPS(2026.03)	┃
추정 PER ┃ EPS	┃

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률

개요 : RNAi 플랫폼 기반 신약개발과 기술이전 중심 사업 구조

Revenue Mix · 2026/03

Stock Data

주가동향 · 1년 상대수익률5D1M3M6M1Y

주가동향 · 1년 상대수익률