The Closing Report

삼성전자는 2026년 90조~110조원, 2024~2026년 누적 119.3조~139.3조원 규모의 주주환원 계획을 제시했다. 그러나 당장 확정된 항목은 약 30조원의 현금배당이었고, 시장이 기다리던 자사주 매입·소각의 구체적인 규모는 제시되지 않았다. 발표 전 기대가 높았던 만큼 재료는 호재보다 기대의 되돌림으로 작용했다. 종가는 삼성전자 −8.70%·SK하이닉스 −3.41%·삼성생명 −13.09%·삼성물산 −7.84%였다. 코스피는 6,696.96(−3.12%), KOSPI200은 −3.85%로 마감했다. 반도체 대형주의 비중이 높은 지수 구조가 발표에 대한 실망을 그대로 증폭했다.

코스피가 3.12% 하락했지만 상승 종목은 579개로 하락 286개를 두 배 이상 웃돌았다. KOSPI200 중소형주는 +2.4%였고, 코스닥도 813.33(+1.42%)로 반등했다. 코스닥에서는 상승 921개, 하락 706개로 매수세가 더 넓게 확산됐다. 이날의 핵심은 시장 전체가 무너진 것이 아니라 대형 반도체의 지수 기여도가 역방향으로 작동했다는 점이다. 철강·소재는 +5.8%, 헬스케어는 +5.4%, 산업재는 +3.3%를 기록했다. 지난주까지 두 대형 반도체에 집중됐던 자금이 다른 업종으로 이동하면서 지수와 체감 장세가 정반대로 갈렸다.

2차전지는 삼성SDI의 삼성디스플레이 지분 매각과 북미 배터리 생산능력 확대 기대, 중국 광산 재가동 지연에 따른 탄산리튬 공급 우려를 반영했다. 엘앤에프 +16.36%·포스코퓨처엠 +10.33%·에코프로비엠 +10.80%·삼성SDI +7.74%·LG에너지솔루션 +5.39%가 상승했다. 바이오는 한미약품이 비만·대사질환 후보물질을 제넨텍에 3.2조원 규모로 기술이전했다는 소식이 중심이었다. 한미약품 +29.96%·한미사이언스 +25.70%가 급등했고, mRNA 암백신 3상 성공과 감염병 재확산 재료가 더해지며 신풍제약·수젠텍 등으로 매수세가 확산됐다. 금 가격이 온스당 4,600달러를 웃돌면서 아이티센글로벌 +16.44%·고려아연 +8.65%도 상승했다.

코스피에서 개인은 3조3,209억원을 순매수했지만 외국인은 3조6,880억원, 기관은 1조2,928억원을 순매도했다. 기타법인도 1.7조원 이상을 순매수했으나 대형 반도체에 집중된 외국인 매도를 상쇄하지 못했다. 미국 30년물 금리는 5.3%에 근접했고 에너지 가격도 높은 수준을 유지했다. 이번 주에는 엔비디아 실적, 한국은행 금융통화위원회, 잭슨홀 심포지엄이 이어진다. 당사는 이날의 움직임을 시장 추세의 일괄 붕괴보다 대형 반도체 집중이 완화된 순환매로 판단한다. 다만 엔비디아 실적과 장기금리가 동시에 불리하게 움직이면 외국인 수급이 다시 지수와 시장의 폭을 함께 압박할 수 있다. 반대로 이익과 계약이 확인된 2차전지·바이오로 거래대금이 이어지면 순환매의 지속 가능성이 높아진다.