The Morning Briefing

1위 — 이란의 요르단 미군기지 타격에 트럼프가 보복을 예고했다: WTI +6.56%, 미 30년물 5.20%로 11년래 최고, FOMC 동결이 묻혔다

트럼프 대통령이 언론 인터뷰에서 이란을 지목해 강력한 타격을 예고했다. 전날 요르단 소재 미군 기지에 이란이 미사일을 발사한 데 대한 보복 시사였고, 주요 외신은 중동에서 다양한 군사 활동이 진행 중이라고 일제히 보도했다. 그 여파로 WTI가 6.56% 급등해 84.46달러로 마감했다(삼성 미국마감시황·상상인 FICC). 고유가가 인플레이션 우려를 되살리자 시장금리는 장단기가 갈렸다 — 정책금리에 민감한 2년물은 1.2bp 내린 4.274%였지만 10년물은 7.2bp 오른 4.68%, 30년물은 11.3bp 급등한 5.20%로 11년래 최고치를 경신했다. 삼성 서정훈은 이를 "고유가로 물가 압력이 상당한 상황에서 긴축이 지연되면 물가 오름세가 한층 가팔라질 수 있다는 인식"으로 해석했다. 금리선물시장은 9월 인상 확률을 약 65%로 책정 중이다.

2위 — 7월 FOMC는 5회 연속 동결이었지만 표결이 9대 3이었다: 워시 의장 기자회견이 한때 지수를 되돌렸으나 장 막판에 다시 밀렸다

연준은 기준금리를 3.50~3.75%로 5회 연속 동결했다. 다만 표결은 9대 3으로, 해맥(클리블랜드)·카시카리(미니애폴리스)·로건(댈러스) 3인이 25bp 인상 소수의견을 냈다 — 대신 이경민은 "최근 수십 년 사이 보기 드문 매파적 반대표"로 기록했다. 시장은 이를 '인상 사이클 진입 직전' 신호로 읽었으나, 워시 의장이 기자회견에서 "지난 회의 이후 42일간 명목·실질 수익률이 국채 커브 전반에 걸쳐 의미 있게 높아졌다"고 인정하면서 채권시장은 '시장이 이미 해준 긴축 → 기준금리 인상의 절박성은 낮다'로 해석했다. 3인의 반대표에 대해서는 "건전한 집안싸움(good family fight)을 요청했고 그것을 얻었다"고 말했다. 기자회견 후반 나스닥이 플러스로 반전할 정도의 회복세가 나왔지만, S&P500은 발표 직후 +0.30%에서 종가 −1.52%로 되밀렸다. 키움 한지영은 FedWatch상 금리경로가 오히려 덜 매파적으로 수정됐다는 점(12월까지 최대 2회 인상 → 1회로 수렴)에 주목하며 "쇼크 수준의 매파적 동결로 보기엔 어렵다"고 평가했다.

3위 — MS는 시간외 +8%, 메타는 −8%: 같은 AI CAPEX가 정반대로 읽힌 밤, 오늘은 아마존·애플이 대기한다

MS는 매출액과 EPS 모두 컨센서스를 상회했고 본업인 애저 클라우드 성장률이 43%(YoY, 컨센 39.6%), 잉여현금흐름도 +196억 달러를 기록해 투자 확대 속에서도 현금창출력을 증명하며 시간외 8%대 강세였다. 반면 메타는 매출은 컨센을 넘고 26년 CAPEX 가이던스(1,300~1,450억 달러, 하단을 기존 1,250억에서 상향)도 유지했지만 EPS와 일일 활성 이용자수가 컨센을 하회했고, 무엇보다 FCF가 +7.8억 달러로 전년 대비 −91% 급감한 것이 수익성 우려를 자극해 시간외 8%대 급락했다. 신한 Market Digest는 "빅테크의 CapEx 의구심과 FCF 소진에 따른 CDS 상승이 할인율 우려를 자극"한다고 짚었다. 키움은 두 회사 모두 AI 투자 의지와 본업 모멘텀을 잇고 있어 메모리 수요에는 긍정적이지만 수익성 해석이 충돌할 소지가 있다고 봤다.

밤사이 폭등·폭락 종목

1위 — SK하이닉스 어닝 미스와 컨콜 실망: 상승 출발이 −9.61%로 반전되며 사상 첫 이틀 연속 서킷브레이커를 불렀다

SK하이닉스는 매출 79.3조·영업이익 60.5조로 사상 최대 실적을 발표했지만 영업이익이 컨센서스를 하회했고, 이어진 컨퍼런스콜에서도 주주환원 등 투자심리를 되돌릴 내용이 나오지 않았다. 상상인 FICC는 "영업이익 하회와 함께 LTA(장기공급계약) 관련 내용 역시 실망감을 안기자 투기성 매도가 집중"됐다고 짚었다. SK하이닉스 −9.61%(1,401,000원), 삼성전자 −5.23%(208,500원)로 시가총액 1·2위가 함께 밀렸고, 코스닥에서는 반도체 소부장·2차전지·제약바이오·통신장비가 동반 약세였다(하나 Guru Eye). 다만 하나증권은 SK하이닉스에 대해 "장기 공급 계약에 의한 중장기 이익 확보 능력"에, 대신은 "과매도 국면·AI 사이클의 장기 성장 가치"에 주목하라며 목표주가를 320만원으로 하향 조정했다.

2위 — 기관이 코스피에서 +3.18조를 받았다: 반도체에만 +2.20조, 폭락의 반대편에서 매수 주체가 바뀌었다

7/29 코스피 수급은 기관 +31,769억 / 외국인 −12,502억 / 개인 −19,701억(하나 Guru Eye 집계)이었다. 폭락을 만든 쪽은 개인과 외국인의 투매였고(키움), 받아낸 쪽은 기관이었다. 정본 1,743종 실측 기준 기관 순매수는 반도체 +21,985억에 압도적으로 집중됐고 삼성전자 +12,452억·SK하이닉스 +10,970억이 그 대부분이었다. 신한은 5,260p 부근의 저가 매수 주체를 연기금·사모로 지목했다. 코스닥에서도 외국인이 +3,082억 순매수로 돌아섰다. 다만 R&D 축적 기준대로 이 수급은 사실 표시이지 방향 예측이 아니다 — 기관 순매수는 급등일에 81% 동반되는 방향지표일 뿐이다.

3위 — 피난처는 소비재와 로봇이었다: 미국의 중국산 휴머노이드 수입 제한이 로봇주를 상한가로 밀어올렸다

위험회피 속에서 코스피 상승 종목은 이틀 연속 100개를 밑돌았다(7/29 코스피 상승 91종·하락 805종 / 코스닥 상승 141종·하락 1,554종). 방어주로 분류되는 금융(KB −3.09%·하나 −2.1%)과 통신(KT −0.2%·LG유플러스 −1.4%)조차 약세였고, 실제 피난처는 음식료(삼양식품 +3.1%·오리온 +3.9%)와 화장품이었다(신한 강진혁). 흥국 실측 업종 수익률에서도 음식료/담배 +1.1%가 유일한 플러스 업종이었고 건설 −9.9%·상업서비스 −8.9%·반도체 −7.3%·하드웨어 −7.3%가 하위를 채웠다. 여기에 별도의 재료가 붙은 쪽이 로봇이다. 하나 Guru Eye는 미국 FCC가 국가안보·데이터 보안 리스크를 이유로 중국산 신규 휴머노이드·4족보행 로봇의 수입 승인을 제한했다는 소식에 국내 로봇주가 반사수혜 기대로 강세였다고 정리했다 — "미·중 기술 패권 경쟁이 AI 반도체를 넘어 휴머노이드·피지컬AI 영역으로 확산됐다는 점에서 의미"가 있다. 관련주로 엔젤로보틱스·티엑스알로보틱스·나우로보틱스·에스피지·레인보우로보틱스 등이 지목됐고, 이들은 실제 등락률 상위를 채웠다. 기관도 IT/전자부품 그룹에서 에스피지·레인보우로보틱스·로보티즈를 순매수했다.

전일 상승·하락 종목